O TECB11 é um fundo de índices, conhecidos como ETFs (Exchange Traded Funds), focado no investimento no setor de tecnologia brasileiro.
As empresas presentes no fundo são majoritariamente brasileiras, ou com atuação no Brasil, negociadas por meio da B3 ou por meio de BDRs, caso sejam empresas listadas no exterior.
O mercado de tecnologia atualmente é uma tendência inegável tanto para o próprio setor quanto para os demais setores da economia, que tendem a adotar progressivamente avanços tecnológicos em suas linhas de negócio.
Dessa forma, o setor de tecnologia carrega consigo um grande potencial de crescimento, visto que seus avanços tendem a ser adotados em praticamente todas as áreas da economia, como meio de melhoria dos negócios.
O TECB11 surge como uma das poucas opções de investimento no setor de tecnologia brasileiro, de forma prática, diversificada e acessível.
As cotas de TECB11 atualmente negociam a menos de R$5 no ambiente da B3 e permitem que o investidor tenha exposição em pouco mais de 20 empresas ligadas, em diferentes níveis, com o setor de tecnologia, com a aquisição de somente 1 cota de TECB11.
Para atuar com esse objetivo, o TECB11 replica a carteira teórica e, consequentemente, a valorização do índice Ações Tech Brasil. O índice é composto por pouco mais de 20 empresas relacionadas ao setor de tecnologia.
Dessa forma, o TECB11 adota a estratégia chamada de gestão passiva, que se resume a replicar o desempenho de seu índice de referência, sem a adoção de estratégias mais avançadas para tentar superar a performance do índice de referência.
Portanto, a gestão do fundo se torna mais simples e barata. Isso se converte, como benefício ao investidor, em menores taxas de administração. Isso vale especialmente em comparação com outros tipos de fundos, como multimercados ou fundos de ações.
A gestão do TECB11 é realizada pela Magnetis. Já as cotas de TECB11 são negociadas pelo ambiente da B3 e, portanto, podem ser compradas e vendidas pelo homebroker de qualquer corretora.
O TECB11, atualmente, não possui concorrentes diretos. Hoje existem poucas alternativas de investimentos focadas no setor de tecnologia brasileiro, assim como os principais índices da B3, como o Índice Small Caps (SMLL), possuem uma baixa concentração no setor de tecnologia.
A estratégia do TECB11
O TECB11 atua com o objetivo de ser uma opção de investimento no setor de tecnologia brasileiro.
O fundo é focado em empresas que são brasileiras ou que possuam parte relevante de suas atividades no país.
A principal tese por trás do TECB11 se trata do grande potencial de crescimento presente no setor de tecnologia.
O setor de tecnologia é, resumidamente, uma base para que diversos outros setores cresçam ao longo do tempo. Portanto, as empresas tanto pertencentes ao setor quanto relacionadas a ele se tornam altamente alinhadas com tendências futuras.
O TECB11 fornece uma opção diversificada para investimento em ações de tecnologia brasileiras, de forma prática e de baixo custo ao investidor.
Para cumprir com esse objetivo, o TECB11 replica a carteira teórica e, consequentemente, a valorização do índice Ações Tech Brasil, diversificado em pouco mais de 20 empresas relacionadas ao setor de tecnologia.
Dentre os setores presentes na carteira do TECB11, além de puramente tecnologia, estão presentes setores como, por exemplo:
- E-commerce;
- Financeiro (fintechs);
- Software, hardware e dados;
- Entre outros;
A presença de demais setores, além do setor de tecnologia, é justificada pela relação dos demais setores com o setor de tecnologia, assim como por seu alinhamento com as tendências futuras para tais setores, relacionadas com tecnologia.
Para unir tal diversificação a um baixo custo ao investidor. O TECB11 utiliza a estratégia de gestão passiva, que se resume a espelhar a valorização do índice Ações Tech Brasil. Estratégias mais avançadas, para tentar superar o índice, são dispensadas.
Isso se converte, como benefício ao investidor, em menores taxas de administração. Logo, o investidor, ao comprar somente 1 cota de TECB11, estará diversificado em mais de 20 empresas, com um custo administrativo reduzido.
Quais ativos compõem a carteira do TECB11?
A carteira do TECB11 é composta pelos ativos presentes no índice Ações Tech Brasil. O fundo replica a carteira do índice, com o objetivo de replicar seu desempenho no ambiente da B3.
Atualmente, o TECB11 conta com 25 ativos em sua carteira. Relacionados tanto diretamente ao setor de tecnologia quanto com atividades que utilizam a tecnologia como base.
A composição do índice e, consequentemente, da carteira do fundo é atualizada a cada 3 meses, momento no qual pode ocorrer a entrada ou a saída de empresas da carteira.
A composição mais atualizada do TECB11 pode ser conferida no portal de relações com investidores (RI) do fundo.
Vantagens do TECB11
Primeiramente, a principal vantagem do TECB11 é sua diversificação e os impactos positivos gerados pela mesma. Inicialmente, o TECB11 é diversificado em um número relevante de empresas, isso reduz a dependência do fundo sobre somente 1 papel, assim como reduz seu risco.
Além disso, o TECB11 é diversificado no setor de tecnologia e empresas relacionadas com tecnologia. Dessa forma, o fundo carrega consigo uma exposição em empresas de grande potencial de crescimento.
Em virtude da diversificação do TECB11, surge a vantagem da praticidade. Afinal, ao comprar apenas 1 cota de TECB11, o investidor terá um investimento em mais de 20 empresas, com potencial de crescimento significativo.
Essas vantagens são somadas a uma grande acessibilidade do TECB11 como opção de investimento. As cotas do fundo, atualmente, são negociadas a menos de R$5. O que contribui para os investidores iniciantes, com menores recursos, para acessarem uma opção diversificada e com potencial.
A diversificação também favorece aos investidores que desejam montar uma carteira simples, que necessite de menos estudo e acompanhamento. Em virtude da diversificação, o risco do TECB11 se torna menor e, ao adotar somente 1 ativo, o acompanhamento e a declaração de IR são mais fáceis.
Por fim, a gestão passiva do fundo permite que o TECB11 seja uma opção com custos significativamente menores ao investidor.
Com as menores taxas de administração, a rentabilidade do investidor sofre menor impacto dos custos, especialmente em comparação com demais tipos de fundos.
Desvantagens do TECB11
Inicialmente, a composição do TECB11 é uma de suas desvantagens em certos aspectos. Em primeiro lugar, apesar de ser uma opção diversificada, o TECB11 possui poucas empresas em sua composição em comparação com demais ETFs, que possuem centenas de empresas.
Isso também ocorre em virtude de o setor de tecnologia brasileiro ser menos desenvolvido em relação ao setor de tecnologia da bolsa dos EUA, por exemplo.
Além disso, apesar da diversificação, o TECB11 possui uma concentração extremamente elevada em poucas empresas. Apenas 3 empresas, atualmente, somam mais de 50% da carteira do fundo, o que eleva sua dependência sobre essas empresas para apresentar boa performance.
Por fim, em termos de composição, o TECB11 possui em sua carteira empresas que não são plenamente focadas em tecnologia, não possuem a tecnologia como sua atividade principal, possuem a tecnologia como seu meio de negócios.
Em termos de imposto de renda (IR), o fundo apresenta duas desvantagens.
Inicialmente, o TECB11 não possui a isenção de IR para vendas de cotas com lucro, limitadas a um total de R$20 mil. Ao passo em que a isenção ocorre na venda direta de ações.
Dado que o fundo reinveste seus dividendos ao invés de repassar ao investidor, por obrigações regulatórias, eles se tornam parcialmente tributados.
Afinal, ao vender cotas com lucro, o investidor pagará IR nos dividendos também, diferentemente do caso das ações, nas quais os dividendos atualmente são isentos de IR.
Quais são os riscos do TECB11?
O TECB11 é um fundo quase totalmente concentrado em ações, com uma parte minoritária de seu patrimônio investido em caixa. Por isso, os principais riscos presentes no TECB11 são os riscos envolvidos no investimento em ações. O principal risco presente no TECB11 é chamado de risco de mercado.
O risco de mercado, basicamente, se resume à possibilidade de que ocorra desvalorização das ações que compõem o portifólio do TECB11. Consequentemente, o valor da cota de TECB11 tende a ser negativamente impactado no ambiente da B3.
Em geral, o risco de mercado merece destaque em virtude da maior volatilidade presente nas ações da carteira do TECB11. Isso costuma ocorrer em empresas de tecnologia e, especialmente, em empresas de menor capitalização, apesar de seu maior potencial de valorização.
Somado ao risco de mercado, tem-se presente o risco de liquidez, ligado diretamente ao TECB11.
Isso significa que, atualmente, o fundo possui um volume de negociações baixo no ambiente da B3, em comparação com ETFs maiores e mais consolidados.
Dessa forma, o risco de liquidez pode se materializar tanto por certa dificuldade em comprar e vender cotas de TECB11 quanto na impossibilidade de negociar cotas do fundo, em casos mais extremos.
Esse é um risco que tende a ser reduzido ao longo do tempo. Com o crescimento do mercado de ETFs, o TECB11 tende a obter um maior volume de negociações na B3, isso confere mais liquidez ao fundo e, aos poucos, reduz seu risco de liquidez.
O TECB11 possui a garantia do FGC?
Não! O TECB11 não possui a garantia do Fundo Garantidor de Crédito, conhecido como FGC, assim como todos os demais ETFs listados na B3. Não há garantias tanto de proteção do valor inicial investido no fundo quanto de rentabilidade mínima no investimento.
Além disso, o administrador e o gestor do fundo também não oferecem tanto garantia de rentabilidade mínima quanto garantias de proteção do valor investido. Assim como ambos não são, legalmente, responsáveis por variação do preço da cota de TECB11, causada naturalmente pelo mercado.
O TECB11 é um fundo de renda variável, a rentabilidade do investidor depende somente da valorização das cotas do fundo no ambiente de bolsa, sem qualquer garantia de que irá ocorrer.
Taxas do TECB11
O único custo presente nos investimentos em TECB11, por parte do fundo, é a taxa de administração de sua estrutura. O TECB11 pratica uma taxa de administração de 0,60% ao ano sobre o patrimônio em sua gestão.
Outros tipos de taxas (performance, entrada, saída, carregamento, gestão...) não são presentes no TECB11. O único possível custo adicional é a taxa de corretagem, praticada pelas corretoras, na compra das cotas. Porém, a maioria das corretoras atualmente zerou essa taxa.
Em comparação com o mercado de ETFs, a taxa de administração do TECB11, de 0,60% ao ano, se encontra em um patamar razoável.
Na comparação com os demais tipos de fundos ocorre o momento de destaque do TECB11 como uma opção mais barata ao investidor. Fundos de ações (FIAs) e fundos multimercados que investem em tecnologia geralmente praticam taxas de administração mais altas.
Geralmente, as taxas dos demais fundos atingem 2% ao ano, acrescidos da taxa de performance.
Como comprar cotas do TECB11?
O processo de compra das cotas de TECB11 é bastante simples. Em um primeiro momento, é necessário recorrer a corretora de sua preferência, na qual se pode negociar ativos em bolsa. Em seguida, basta inserir o código de negociação TECB11 e preencher os dados básicos da ordem: quantidade e preço.
Uma vez inserido o código de negociação, basta inserir a quantidade desejada e o preço pelo qual se deseja comprar tal quantidade de cotas. Feito isso, basta enviar a ordem para execução e, por fim, conferir se a ordem foi completamente executada.
Uma boa forma de agilizar a execução integral de uma ordem é realizá-la a mercado. Para isso, basta selecionar a opção “ordem a mercado” e o sistema digital de sua corretora irá, automaticamente, realizar a compra de cotas conforme a melhor oferta disponível no instante em que a ordem for emitida.
Qual é o público-alvo do TECB11?
O TECB11 é um fundo voltado aos investidores em geral, ou seja, qualquer investidor pode adquirir cotar de TECB11 no ambiente da B3, sem qualquer tipo de restrição.
Conforme o portal de relações com investidores (RI) do TECB11, o fundo é destinado aos investidores em geral que compreendam os riscos do fundo e que busquem uma rentabilidade coerente com o objetivo de investimentos do fundo.
Detalhadamente, todos os investidores, tanto pessoa física (PF) quanto pessoa jurídica (PJ), podem adquirir cotas de TECB11, sem restrições tanto em termos de conhecimento técnico do investidor quanto em relação ao seu patrimônio acumulado no mercado financeiro.
O TECB11 paga dividendos?
Não! O recebimento de dividendos em TECB11 ocorre de forma indireta, sem a transferência dos dividendos diretamente para a conta do investidor em sua corretora.
Tanto o TECB11 quanto todos os ETFs negociados na B3 não pagam dividendos aos seus investidores. Isso ocorre devido às limitações regulatórias que impedem que ETFs brasileiros distribuam dividendos.
Dessa forma, ao receber dividendos pagos pelas empresas que compõem a carteira do fundo, o TECB11 os reinveste internamente, em sua própria estrutura. Logo, os dividendos recebidos e reinvestidos, pelo TECB11, se tornam incorporados ao valor da cota do fundo, ou seja, ficam “dentro do valor” de sua cota.
O reinvestimento dos dividendos recebidos tende a valorizar a cota do TECB11 a longo prazo. Portanto, o investidor recebe dividendos indiretamente, dado que esses valores são somados ao patrimônio do TECB11, o que reflete em sua cota.
O TECB11 possui imposto de renda?
Sim! Tanto o TECB11 quanto todos os ETFs negociados por meio da B3 possuem a cobrança de imposto de renda (IR). A incidência de IR ocorre somente no caso de venda de cotas com lucro, assim como incide somente sobre o lucro, ao invés de atingir o valor total da venda.
Portanto, ao vender cotas com prejuízo, o investidor não possui a cobrança de IR. Além disso, nos investimentos em TECB11, e demais ETFs, não ocorre cobrança de IOF e de come-cotas, como ocorre em demais tipos de fundos.
Inicialmente, nas operações de Day Trade, onde a compra e a venda de cotas ocorrem no mesmo dia, com lucro, a alíquota de IR cobrada é de 20% sobre o lucro obtido na operação.
Ao comprar R$10.000 em cotas de TECB11 e vende-las por R$11.000, o investidor obtém um lucro de R$1.000. Portanto, o IR a pagar seria de R$200 nesse caso.
Já nas operações de Swing Trade, nas quais a compra e a venda de cotas ocorrem em dias diferentes, com lucro, a alíquota de IR praticada é de 15% sobre o lucro obtido com a movimentação.
Nesse caso, vale o mesmo exemplo dado para a situação de Day Trade, porém com a alíquota de 15% aplicada. Logo, o IR a pagar seria de R$150.
Além disso, não ocorre a retenção do IR na fonte, como acontece nos investimentos de renda fixa, por exemplo. A responsabilidade pelo pagamento do IR é exclusivamente do próprio investidor.
O investidor deve, por conta própria ou por meio de serviços contábeis, calcular o IR devido e pagá-lo via DARF, um “boleto de impostos”, até o último dia útil do mês seguinte à venda de cotas com lucro.
O TECB11 possui isenção de IR para venda até R$20 mil por mês?
Não! O TECB11 não possui a isenção de imposto de renda (IR) para vendas de cotas, com lucro, limitadas ao valor total de R$20 mil por mês, assim como todos os ETFs listados no ambiente da B3. Esse é um benefício fiscal válido somente para a venda de ações.
Portanto, toda venda de TECB11 com lucro terá a cobrança de IR, conforme às condições mencionadas acima.
Quanto rende o TECB11?
O rendimento do TECB11 é referenciado ao índice Ações Tech Brasil. O fundo replica a carteira do índice de referência, em prol de replicar seu desempenho. As empresas presentes no TECB11 são empresas brasileiras, negociadas tanto pela B3 quanto por meio de BDRs.
O rendimento do TECB11 também é impactado pelo pagamento de dividendos realizado pelas empresas que compõem sua carteira. Isso ocorre devido à obrigatoriedade de que o ETF reinvista os dividendos recebidos.
Logo, o investidor tem um recebimento indireto de dividendos, por meio da soma dos dividendos ao valor da cota do fundo. Isso tende a valorizar a cota de TECB11 a longo prazo.