O que é MATB11?

Escrito por:

Marcilio Lima

O MATB11 é um ETF (fundo de índice) que permite o investimento no setor de materiais básicos. Em geral, as empresas presentes no MATB11 atuam com commodities e demais materiais básicos, tanto como produto final quando como base para a produção de demais bens.

As empresas relacionadas a materiais básicos são, atualmente, algumas das maiores empresas da economia brasileira e, consequentemente, figuram entre as maiores empresas listadas na B3.

Ao longo do tempo, diversas dessas se destacaram tanto em virtude de sua valorização quanto em virtude dos dividendos pagos ao longo do tempo.

Afinal, devido ao seu posicionamento, em seus setores, essas empresas são fortes geradoras de caixa e possuem maior capacidade de repasse de custos ao consumidor, o que favorece suas margens.

O MATB11 é uma opção de investimento no setor de materiais básicos que alinha praticidade e baixo custo ao investidor. Ao comprar somente 1 cota de MATB11, o investidor terá uma diversificação em empresas diversas, relacionadas à produção de materiais básicos.

Operacionalmente, o MATB11 adota a estratégia de gestão passiva, que se resume a replicar um índice, nesse caso o Índice de Materiais Básicos, sem estratégias mais avançadas para tentar superar o índice.

Com isso, a gestão do fundo se torna mais simples e barata, o que se converte em menores taxas de administração.

Isso resulta em uma exposição diversificada e com baixo custo administrativo, com o uso de somente 1 ativo na carteira.

A gestão do MATB11 fica a cargo do Itaú atualmente.

A estratégia do MATB11

O MATB11 atua com o objetivo de ser uma opção de investimento nas empresas que produzem e comercializam materiais básicos, de diversos setores relacionados a esses produtos.

Para isso, o MATB11 adota a estratégia de gestão passiva, que se resume a replicar a composição e, consequentemente, o desempenho de um índice de referência, nesse caso o Índice de Materiais Básicos.

Um índice de referência se trata apenas de uma carteira teórica, que pode ser base para o desempenho de fundos de investimento, como o MATB11.

Ao dispensar estratégias mais avançadas, para tentar superar o índice de referência, a gestão do fundo se torna mais simples e barata. Isso se converte, como benefício ao investidor, em menores taxas de administração.

Dentro da carteira do MATB11, ao replicar o Índice de Materiais Básicos, estão presentes empresas de diversos setores, relacionados à produção de materiais básicos. Como os principais setores presentes no fundo, podemos mencionar os seguintes:

  • Papel e celulose;
  • Siderurgia;
  • Minerais;
  • Químicos e petroquímicos;
  • Embalagens;
  • Entre outros.

A estratégia do MATB11, em geral, resulta em um investimento com significativa diversificação, alinhado com grande praticidade e acessibilidade. Atualmente, o fundo permite essa ampla diversificação por meio de um investimento inferior a R$100.

Quais ativos compõem a carteira do MATB11?

O MATB11 replica a carteira do Índice de Materiais Básicos. Portanto, sua carteira é composta pelas ações presentes no índice em questão, com o objetivo de replicar seu desempenho.

A carteira do fundo é atualizada ao longo do tempo, em virtude de mudanças em seu índice de referência. A composição mais atualizada encontra-se no portal do MATB11.

Vantagens do MATB11

A diversificação do MATB11 é sua principal vantagem, em linha com os impactos positivos que a diversificação gera no fundo.

Antes de tudo, a diversificação em número de empresas e em diferentes setores contribui para a redução do risco do MATB11 como um todo.

Como consequência dessa diversificação, surge a grande praticidade fornecida pelo MATB11. Afinal, ao comprar somente 1 cota de MATB11, por menos de R$100 na B3, o investidor já contará com uma diversificação significativa, entre as empresas de materiais básicos.

Essas vantagens somadas beneficiam aos investidores que desejam uma carteira de fácil acompanhamento, de rentabilidade e tributário, assim como aos investidores iniciantes, que possuem menores recursos para investir.

Além disso, ao investir em MATB11, o investidor estará exposto às maiores empresas do Brasil e listadas na B3. Em geral, parte significativa das empresas presentes no MATB11 é significativamente consolidada.

Por fim, a gestão passiva do fundo permite que a atividade de gestão do fundo tenha menos custos. Isso possibilita a cobrança de menores taxas de administração por parte do MATB11, frente aos demais tipos de fundos existentes no mercado (multimercados e fundos de ações).

Desvantagens do MATB11

A composição da carteira do fundo, inicialmente, é uma desvantagem ao investidor. Apesar de existir diversificação, no MATB11 as empresas Vale (VALE3), Suzano (SUZB3) e Gerdau (GGBR4), somadas ocupam mais de 50% da carteira do fundo.

Isso torna a performance do MATB11 mais dependente desses papéis.

Além disso, por definição ETFs, como o MATB11, devem seguir a carteira e o desempenho de um índice de referência. De forma em que a capacidade do MATB11 de personalizar sua carteira torna-se limitada, ao ter de seguir a carteira do Índice de Materiais Básicos.

Por fim, existem desvantagens quanto ao Imposto de Renda (IR).

Primeiramente, vendas de cotas de MATB11, com lucro, abaixo de R$20 mil por mês não são isentas de IR. Diferentemente do que ocorre no caso de vendas de ações.

Adicionalmente, o investidor pagará, parcialmente, IR sobre os dividendos pagos pelas empresas, devido ao fato de serem reinvestidos dentro do fundo e pela venda de cotas de MATB11 ser tributada.

No caso de dividendos pagos diretamente por ações, ao investidor, não há cobrança de IR. Logo, somam-se essas duas desvantagens em termos de imposto de renda, em comparação com demais investimentos em bolsa.

Quais são os riscos do MATB11?

O MATB11 é um fundo quase 100% concentrado em ações, ativos de renda variável. Portanto, os riscos presentes no MATB11 são os principais riscos relacionados ao investimento em ações. O principal, dentre os riscos, se chama risco de mercado.

O risco de mercado é a possibilidade de que as ações, presentes na carteira do MATB11, variem negativamente de preço. Isso pode impactar as cotas de MATB11 para baixo, gerando perda de capital caso o investidor venda suas cotas.

O risco de mercado merece destaque principalmente nas empresas de commodities, presentes no MATB11. Essas empresas, no geral, variam de preço conforme o preço das commodities que negociam.

Se o minério de ferro cair de preço no mercado, a Vale (VALE3) também tende a apresentar queda no valor de suas ações, por exemplo.

O MATB11 possui a garantia do FGC?

Não! O MATB11 não possui garantias do Fundo Garantidor de Crédito, conhecido como FGC. Não há garantia de proteção do capital investido ou de rentabilidade mínima do fundo.

O gestor e o administrador do fundo, igualmente, não fornecem garantias em relação à rentabilidade do fundo.

O MATB11 é um fundo de renda variável. Sua rentabilidade depende exclusivamente de sua valorização no ambiente da B3, sem a garantia de que irá ocorrer e sem garantias contra perda de capital.

Taxas do MATB11

O único custo presente no investimento em MATB11, por parte do fundo, é sua taxa de administração, de 0,5% ao ano sobre o patrimônio sobre gestão.

Demais taxas, comuns em outros tipos de fundos (como taxas de performance), não são presentes no MATB11.

Frente ao mercado de ETFs, a taxa do MATB11 é satisfatória, porém levemente acima da média.

Frente aos demais tipos de fundos (multimercados e de ações), o MATB11 se destaca como uma opção de baixo custo ao investidor. Demais fundos possuem, em certos casos, taxa que atingem 2% ao ano acrescidos de taxa de performance.

Como comprar cotas do MATB11?

O processo de compra das cotas de MATB11 é bastante simples. Primeiro, é necessário recorrer a corretora de sua preferência, para negociar ativos em bolsa. Em seguida, basta inserir o código de negociação MATB11 e preencher os dados básicos da ordem: quantidade e preço.

Inserido o código de negociação, basta inserir a quantidade desejada e o preço pelo qual se deseja comprar tal quantidade de cotas e enviar sua compra para execução.

Adicionalmente, uma boa forma de agilizar a execução integral de uma ordem é realizá-la a mercado.

Para isso, basta selecionar a opção “ordem a mercado” e o sistema digital de sua corretora irá, automaticamente, realizar a compra de cotas conforme a melhor oferta disponível no instante em que a ordem for emitida.

Qual é o público-alvo do MATB11?

O MATB11 é focado nos investidores em geral. Qualquer investidor pode comprar cotas de MATB11 no ambiente da B3, sem a presença de qualquer restrição.

Investidores pessoa física (PF) ou pessoa jurídica (PJ) podem adquirir cotas de MATB11 sem restrições de conhecimento técnico ou de patrimônio acumulado em bolsa de valores.

O crucial é sempre entender os riscos e objetivos do fundo, descritos aqui, antes de investir.

O MATB11 paga dividendos?

Não! O MATB11 não distribui dividendos diretamente para a conta do investidor, como ocorre no caso de ações diretamente. Como alternativa, o fundo reinveste os dividendos recebidos e o investidor os recebe de forma indireta.

Isso ocorre devido às limitações regulatórias presentes no Brasil, que impedem que ETFs paguem dividendos.

Ao receber dividendos das ações presentes no fundo, o MATB11 os reinveste em sua própria carteira e, consequentemente, o valor dos dividendos é “somado” ao valor da cota”.

O reinvestimento dos dividendos representa um recebimento indireto desses valores, ao contribuir com a valorização das cotas de MATB11.

É apenas crucial mencionar que o MATB11 não é útil para compor uma carteira focada em receber dividendos, pois os dividendos não são direcionados para a conta do investidor. O fundo reinveste todos os dividendos internamente.

O MATB11 possui imposto de renda?

Sim! O investimento em MATB11 conta com a cobrança de imposto de renda (IR). O IR é cobrado somente se ocorrer a venda de cotas de MATB11 com lucro somente. Além disso, o IR é cobrado somente sobre o lucro, ao invés de incidir em todo o capital.

Portanto, ao vender cotas de MATB11 com prejuízo, não há imposto a pagar. Além disso, não ocorre a cobrança de come-cotas e de IOF no MATB11, impostos presentes em outros tipos de fundo.

Quando a compra e a venda de cotas ocorrem, com lucro, no mesmo dia (Day Trade), o IR será de 20% do lucro obtido.

Já quando a compra e a venda de cotas ocorrem, com lucro, em dias diferentes (Swing Trade), o IR será de 15% sobre o lucro obtido.

No MATB11, e em demais ETFs, não ocorre a retenção do IR na fonte, como ocorre nos investimentos de renda fixa, por exemplo.

A responsabilidade por pagar o IR é exclusivamente do investidor.

É necessário calcular, por conta própria ou através de serviços contábeis, o valor do IR devido e pagá-lo via DARF, um “boleto de impostos”, até o último dia útil do mês seguinte à venda com lucro.

O MATB11 possui isenção de IR para venda até R$20 mil por mês?

Não! No MATB11, não há isenção de imposto de renda (IR) para vendas de cotas, com lucro, limitadas ao valor total de R$20 mil por mês. Esse é um benefício presente somente para a venda de ações.

Portanto, toda venda de MATB11 e de demais ETFs, com lucro, possui a cobrança de imposto de renda, com base nas condições mencionadas acima.

Quanto rende o MATB11?

O MATB11 possui seu rendimento atrelado à valorização do Índice de Materiais Básicos, composto por uma série de empresas de commodities e materiais essenciais.

Se essa cesta de empresa que, em conjunto, forma o índice, cair 1%, as cotas de MATB11 tendem a cair 1%. Em geral, o rendimento do fundo é espelhado ao do Índice de Materiais Básicos.

O reinvestimento de dividendos também impacta seu rendimento, ao somar o valor dos dividendos à cota do fundo. Portanto, os dividendos, reinvestidos pelo MATB11, tendem a valorizar sua cota a longo prazo.

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