LIFO é um método de contabilidade de estoque que assume que os produtos mais recentemente adquiridos são os primeiros a serem vendidos.
Por exemplo, se uma empresa tem um estoque de 100 unidades de um produto e compra mais 50 unidades a um preço mais alto do que as unidades existentes em estoque, o método LIFO pressupõe que as unidades mais recentemente compradas (as 50 unidades) serão vendidas primeiro. Isso pode levar a um aumento nos custos dos produtos vendidos e uma redução nos lucros contábeis.
O LIFO é mais frequentemente utilizado em países onde a inflação é alta, pois permite que as empresas minimizem seus impostos.