O JOGO11 se trata de um fundo de índice, também chamados de ETFs, pioneiro em fornecer aos investidores um instrumento financeiro para exposição internacional ao setor de jogos e E-sports por meio do ambiente de negociação da B3.
O fundo adota uma estratégia de gestão passiva, que visa replicar um índice referente ao setor em questão no ambiente de bolsa de valores internacional, e entrega grande praticidade alinhada a uma estrutura de baixo custo ao investidor.
O setor de games & e-sports, atualmente, se resume a um setor de significativo crescimento e expansão. De modo resumido, o setor apresentou uma valorização de mais de 200% ao longo dos dois últimos anos.
Nos dias atuais, mundialmente, o setor conta com mais de 3 bilhões de jogadores e um total de, aproximadamente, 175 bilhões de dólares em receitas, conforme o portal de relações com investidores (RI) do fundo.
Ao analisar o JOGO11, individualmente, o mesmo oferece, aos investidores da bolsa brasileira, uma estrutura de grande acessibilidade alinhada com praticidade.
Afinal, no atual momento as cotas de JOGO11 são negociadas a menos de R$100 e podem ser compradas normalmente, de forma similar aos demais ativos, por meio da B3.
Com o baixo valor inicial necessário, o investidor se torna diversificado em algumas dezenas das empresas mais renomadas do setor de jogos eletrônicos.
Atualmente, o fundo é composto por mais de 20 empresas de porte significado em seu setor.
As empresas presentes no JOGO11 se relacionam com o setor de jogos eletrônicos de diferentes maneiras, por meio da atuação em diferentes setores relacionados diretamente ou indiretamente com o setor de videogames.
Atualmente, o fundo é gerido pela Investo e atua por meio de uma estrutura de gestão passiva.
A partir disso, o fundo visa, exclusivamente, replicar o desempenho de um índice, o MVIS Global Video Gaming and E-sports Index.
Por fim, o fundo é constituído na forma de condomínio fechado, portanto suas cotas podem ser compradas e vendidas por meio da bolsa de valores somente.
A estratégia do JOGO11
O JOGO11, conforme já mencionado, possui o objetivo de fornecer aos investidores um canal de exposição ao setor de jogos eletrônicos.
Alinhado ao seu principal objetivo, o fundo visa entregar praticidade na exposição, assim como baixos custos de administração, em prol de onerar menos a rentabilidade do investidor.
A partir disso, em prol de cumprir com seu objetivo, o JOGO11 utiliza instrumentos financeiros, majoritariamente negociados no exterior, para replicar o índice MVIS Global Video Gaming and E-sports Index.
O índice de referência do JOGO11 é diversificado em mais de 20 empresas, de destaque em seus respectivos setores e relacionadas, em diferentes graus, com o setor de videogames.
Assim sendo, em prol de replicar seu índice de referência, o JOGO11 compra cotas de um ETF, negociado no exterior, que possui os ativos que compõem seu índice de referência.
O ETF internacional em questão, utilizado pelo JOGO11, é o VanEck Video Gaming & E-sports Index, listado no ambiente de negociação da Nasdaq (bolsa de valores dos EUA) por meio do código de negociação ESPO.
A estratégia do JOGO11 envolve a entrega de uma estrutura de baixo custo ao investidor.
Afinal, através da gestão passiva, que se resume a somente replicar o índice de referência, o fundo possui baixos custos administrativos e, ainda assim, fornece grande diversificação aos investidores.
Em comparação com determinados fundos de investimentos, especialmente os negociados diretamente nas plataformas de corretoras de valores, o JOGO11 possui taxas de administração significativamente menores.
Com o custo reduzido tanto no valor da cota quanto nas taxas de administração, o JOGO11 entrega significativa praticidade e acessibilidade ao investidor, visto que 1 cota representa uma diversificação entre diversas empresas.
Quais ativos compõem a carteira do JOGO11?
A carteira do JOGO11 é composta, majoritariamente, pelo ETF que o fundo compra no exterior, o ESPO, da gestora VanEck. O ETF internacional representa em torno de 99% da carteira do JOGO11, o restante é composto por caixa líquido.
Como exemplos de empresas que compõem o JOGO11 a partir do instrumento no exterior tem-se as seguintes companhias:
- Capcom;
- Nintendo;
- Actvision;
- AMD;
- MSI;
- Nvidia;
- Ubisoft;
- Tecent;
- Unity;
- Entre outras;
A partir disso, é possível notar que a carteira do JOGO11 é diversificada tanto em número de empresas quanto em seus respectivos setores, relacionados com jogos eletrônicos.
Como se pode notar, tem-se presentes na estrutura do fundo tanto empresas que produzem jogos quanto empresas que produzem chips, condutores, softwares, entre outros.
Vantagens do JOGO11
Em primeiro lugar, a principal vantagem relacionada ao JOGO11 se trata da diversificação que o fundo fornece ao investidor, por meio do ambiente de negociação da B3.
O fundo permite que o investidor diversifique sua exposição a um setor de grande potencial de crescimento e que, nos dias atuais, não possui empresas representativas listadas na bolsa de valores brasileira.
Portanto, o JOGO11 permite uma diversificação setorial interessante, através da bolsa de valores local.
Ainda em termos de diversificação, o fundo é diversificado em mais de 20 empresas relacionadas em diferentes níveis com o setor de jogos eletrônicos.
A partir disso, na carteira do fundo existem tanto empresas que atuam, diretamente, com a produção de jogos quanto empresas que atuam com a fabricação de demais programas ou componentes, essenciais para o funcionamento adequado dos jogos eletrônicos, o produto final.
Por fim, em termos de custos, o JOGO11 apresenta tanto vantagens em seus próprios custos quanto determinadas vantagens tributárias.
Portanto, inicialmente, a estratégia de gestão passiva permite que o fundo exerça baixos custos administrativos ao investidor final.
Os ETFs, como o JOGO11, não são tributados pelo “come-cotas”, presente nos fundos multimercados por exemplo, que representa uma antecipação semestral de impostos e prejudica a rentabilidade do investidor quanto presente.
Desvantagens do JOGO11
Em termos de desvantagens, a principal desvantagem do JOGO11 se trata da mesma desvantagem presente nos demais ETFs: a ausência de liberdade para que o investidor escolha, por si mesmo, os ativos nos quais deseja investir.
Afinal, ao investir através do JOGO11, o cotista se tornará exposto nos ativos que compõem o fundo e, além disso, não possuirá a possibilidade de interferir na composição da carteira do fundo.
Por fim, apesar da vantagem tributária da ausência de come-cotas, o JOGO11 possui uma tributação indireta de dividendos eventualmente recebidos por meio da estrutura internacional.
Visto que a venda de cotas com lucro é tributada e que os dividendos, a longo prazo, são incorporados no valor da cota, os mesmos tendem a ser, parcialmente, tributados devido ao reinvestimento na estrutura do fundo.
Opostamente a essa situação, dividendos de ações são isentos de imposto de renda (IR) no Brasil quando recebidos diretamente.
Riscos do JOGO11
Em linhas gerais, haja visto que o JOGO11 investe parte majoritária de seu patrimônio (mais de 95%) em ativos de renda variável no exterior, os principais riscos envolvidos no fundo são o risco de mercado e o risco cambial, presentes na estrutura.
Em um primeiro momento, o risco de mercado se refere ao risco de variação de preços e volatilidade dos ativos.
A partir disso, dado que o ETF no qual o JOGO11 investe no exterior é composto por diversas ações do setor de jogos e E-sports, um dos principais riscos envolvidos no fundo é a variação de preços das ações que o compõem.
Afinal, caso ocorra variação nas ações que compõem, indiretamente, a estrutura do fundo, a cota do fundo tende a ser impacta tanto positivamente quanto negativamente.
Em complemento, na estrutura do JOGO11 está presente o risco de variação cambial.
O investimento em JOGO11 é dolarizado, dado que os ativos que o compõe são negociados no exterior e denominados em dólares americanos (US$).
A partir disso, variações no preço do dólar tendem a impactar o valor da cota de JOGO11.
Em geral, caso o dólar perca valor, o mesmo efeito tende a impactar na cota do fundo, assim como o inverso é válido em caso de aumento do valor da moeda.
Taxas do JOGO11
Nos investimentos no JOGO11, incide somente a taxa de administração cobrada pela estrutura do fundo. Em linhas gerais, a taxa de administração total do JOGO11 incide sobre uma porcentagem de 1,03% ao ano.
Tal taxa de administração é composta por 0,48% ao ano da estrutura brasileira, o JOGO11, acrescidos de 0,53% ao ano da estrutura estrangeira na qual o JOGO11 investe, o ETF VanEck Video Gaming & E-sports Index, listado na Nasdaq por meio do código de negociação ESPO.
Em complemento, é válido destacar que não há demais taxas presentes no JOGO11. Portanto, taxas como taxa de performance, taxa de gestão, taxa de entrada, taxa de saída, taxa de custódia, entre outras... não são presentes.
Como comprar cotas do JOGO11?
O processo de compra das cotas de JOGO11 é bastante simples.
Em um primeiro momento, é necessário recorrer a corretora de sua preferência, na qual se pode negociar ativos em bolsa.
Em seguida, basta inserir o código de negociação JOGO11 e preencher os dados básicos da ordem: quantidade e preço.
Uma vez inserido o código de negociação, basta inserir a quantidade desejada e o preço pelo qual se deseja comprar tal quantidade de cotas. Feito isso, basta enviar a ordem para execução e, por fim, conferir se a ordem foi completamente executada.
Adicionalmente, uma boa forma de agilizar a execução integral de uma ordem é realizá-la a mercado.
Para isso, basta selecionar a opção “ordem a mercado” e o sistema digital de sua corretora irá, automaticamente, realizar a compra de cotas conforme a melhor oferta disponível no instante em que a ordem for emitida.
Qual é o público-alvo do JOGO11?
O JOGO11 possui os investidores em geral como seu respectivo público-alvo.
A partir disso, qualquer investidor com acesso ao ambiente de negociação da B3 pode adquirir cotas de JOGO11, sem qualquer restrição em termos de patrimônio mínimo do investidor ou em termos de sua qualificação técnica.
A partir disso, qualquer investidor, tanto pessoa física (PF) quanto pessoa jurídica (PJ) pode adquirir cotas de JOGO11, sem qualquer restrição. Entretanto, é crucial compreender os riscos envolvidos no investimento no fundo, também descritos nessa redação.
O JOGO11 paga dividendos?
Não! Tanto o JOGO11 quanto os demais ETFs presentes no ambiente de negociação da B3 não distribuem dividendos aos seus cotistas.
Em um primeiro momento, isso ocorre devido ao fato de que, nos dias atuais, existem entraves técnicos e legislatórios que limitam a distribuição de dividendos por parte dos ETFs.
Com base nisso, quando o JOGO11 recebe os dividendos pagos pelo ETF custodiado no exterior, os dividendos são reinvestidos internamente, na estrutura do fundo, na proporção ideal para preservar o espelhamento adequado do índice de referência.
A partir disso, a longo prazo, os dividendos reinvestidos dentro do JOGO11 são incorporados ao valor de suas cotas, o que gera a tendência de que as mesmas se valorizem.
A partir dos dados mencionados, é essencial mencionar que o JOGO11 não se trata de um instrumento útil para compor uma carteira focada no recebimento de dividendos.
Afinal, todos os dividendos eventualmente recebidos pelo fundo são reinvestidos dentro de sua própria estrutura.
O JOGO11 possui imposto de renda?
Sim! Tanto os investimentos em JOGO11 quanto os investimentos em demais ETFs, listados na bolsa de valores brasileira, possuem a cobrança de imposto de renda (IR).
De modo geral, o imposto de renda em JOGO11 incide somente sobre o lucro auferido em caso de venda de cotas, somente com lucro, também chamado de ganho de capital em termos tributários e no mercado financeiro.
A partir disso, em operações nas quais a compra e a venda das cotas são feitas no mesmo dia, e com lucro, são tributadas por meio de uma alíquota de 20% sobre o lucro gerado. Tais operações são chamadas, no mercado, de Day Trade.
Ao passo em que nas operações em que a compra e a venda das cotas são feitas no mesmo dia, essas chamadas de Swing Trade, são tributadas por meio de uma alíquota de 15% sobre o lucro auferido com a venda de cotas.
Por fim, é essencial destacar que tanto no JOGO11 quanto nos demais investimentos em bolsa de valores, o cálculo, recolhimento e pagamento do imposto de renda devido é de responsabilidade, exclusivamente, do investidor.
A partir disso, o investidor deve, por conta própria ou por meio de uma consultoria contábil, qual foi seu lucro e operação e, em seguida, qual o imposto devido.
Em seguida, a responsabilidade pelo pagamento é, igualmente, do investidor por meio de pagamento de DARF.
O JOGO11 possui isenção de IR para venda até R$20 mil por mês?
Não! Tanto o JOGO11 quanto os demais ETFs presentes no ambiente de negociação da B3 não desfrutam da isenção de imposto de renda (IR) sobre a venda de cotas, com lucro, limitada a uma quantia total de até R$20 mil por mês.
De modo resumido, o benefício tributário de isenção de imposto de renda para a venda limitada a uma quantia de R$20 mil por mês é válido somente para ações.
A partir disso, tanto os ETFs, caso do JOGO11, quanto os fundos imobiliários não desfrutam da isenção de imposto de renda.
Portanto, toda venda de JOGO11 e de demais ETFs, com lucro, é tributada conforme as condições mencionadas acima, independentemente do valor do lucro e do valor total da venda em questão.
Quanto rende o JOGO11?
O JOGO11 rende a variação do índice MVIS Global Video Gaming and E-sports Index, replicado por meio do ETF internacional VanEck Video Gaming & E-sports Index, no qual o JOGO11 investe, listado por meio do código de negociação ESPO, na Nasdaq.
Em complemento, o rendimento do fundo é impactado por eventuais dividendos pagos pela estrutura internacional, que são incorporados no valor da cota do JOGO11 a longo prazo. Logo, a cota tende a se valorizar em virtude do reinvestimento dos dividendos recebidos.