O USTK11 é um ETF (fundo de índice) que direciona seu capital para as empresas de tecnologia, especificamente empresas baseadas nos Estados Unidos.
Entre as empresas presentes no fundo, figuram as maiores empresas de tecnologia do mundo, em conjunto com empresas de diversos setores relacionados à tecnologia.
Obviamente, a tecnologia é uma tendência futura inegável. Todos os setores da economia são impactados, de diferentes formas, por diversas inovações tecnológicas.
Por essa razão, empresas do setor de tecnologia figuram, atualmente, entre as companhias que mais crescem no mundo, visto que as mesmas se tornam progressivamente mais essenciais.
O USTK11 surge como uma opção de investimento em empresas de tecnologia baseadas nos Estados Unidos, empresas essas que figuram entre as maiores mundialmente e crescem com relevância.
Dessa forma, além de exposto a um setor alinhado com tendência futuras, o USTK11 é uma opção para diversificação internacional com grande praticidade e acessibilidade
Ao comprar somente 1 cota de USTK11, o investidor estará exposto em mais de 300 empresas relacionadas ao setor de tecnologia e baseadas nos EUA.
Essa grande diversificação é acessível com um investimento mínimo inferior a R$10, feito inteiramente pela B3.
O USTK11 complementa sua estratégia ao combinar grande diversificação e praticidade a um baixo custo ao investidor.
Para isso, o fundo adota a estratégia de gestão passiva, que se resume a replicar a carteira e, consequentemente, o desempenho de um índice de referência, nesse caso o índice MSCI US Investable Market Index/Information Technology 25/50.
Estratégias mais avançadas, para superar o índice, são dispensadas. Isso torna a gestão do fundo mais simples e se converte, como benefício ao investidor, em menores taxas de administração.
Atualmente, a gestão do USTK11 é realizada pela Investo e suas cotas podem ser compradas por meio de qualquer corretora, através do ambiente da B3, via homebroker.
A estratégia do USTK11
O USTK11 possui o objetivo de entregar, ao investidor, uma exposição nas principais empresas de tecnologia do mundo, sendo dessa forma um fundo internacionalmente diversificado. As empresas presentes no USTK11 são baseadas exclusivamente nos Estados Unidos.
O fundo adota a estratégia de gestão passiva, que se resume a replicar a carteira de um índice de referência, para assim replicar seu desempenho.
O índice adotado pelo USTK11 é o MSCI US Investable Market Index/Information Technology 25/50. Sua metodologia tem como critério que nenhuma empresa pode ocupar mais de 25% da carteira do fundo. Assim como as maiores empresas não podem somar mais de 50% do total do portifólio.
Assim sendo, o USTK11 replica a carteira do índice por meio do ETF VGT, listado nas bolsas dos EUA. O VGT replica o índice em questão e traz praticidade para a gestão do USTK11.
Ao abdicar de estratégias mais avançadas para superar o índice, a gestão do USTK11 se torna mais simples. Isso permite que o fundo pratique menores taxas de administração, como benefício aos investidores.
Em combinação ao baixo custo, o USTK11 entrega grande diversificação. O fundo é diversificado em mais de 300 empresas baseadas nos EUA, relacionadas ao setor de tecnologia de diversas formas.
Quanto aos ramos do setor, presentes no USTK11, temos os seguintes:
- Hardware;
- Software;
- Dados;
- Armazenamento;
- Chips e semicondutores;
- Meios de pagamento;
- Infraestruturas de rede;
- Entre outros.
Como resultado, o USTK11 é altamente diversificado em empresas com alto potencial de crescimento.
Sua acessibilidade, com menos de R$10 na B3, permite que qualquer investidor esteja exposto a centenas de empresas de tecnologia, alinhadas com tendências futuras.
Quais ativos compõem a carteira do USTK11?
O principal ativo presente na carteira do USTK11 é o ETF Vanguard Information Technology, listado nas bolsas dos Estados Unidos pelo código VGT. O VGT é o meio utilizado pelo USTK11 para replicar seu índice de referência.
O MSCI US Investable Market Index/Information Technology 25/50 é o índice replicado nesse caso, ele é voltado para as empresas de tecnologia nos EUA.
Periodicamente, a composição do índice e, consequentemente, do fundo é atualizada. A composição atual pode ser consultada no portal do USTK11
Atualmente, as 5 principais empresas do fundo, entre mais de 300 outras, são: Apple, Microsoft, Nvidia, Visa e Mastercard.
Vantagens do USTK11
A principal vantagem presente no USTK11 é sua diversificação, em linha com os benefícios que a mesmas gera ao investidor.
Inicialmente, a diversificação em um grande número de empresas reduz o risco do fundo, ao reduzir a dependência do fundo sobre papéis individuais para apresentar boa performance.
Além disso, visto que o USTK11 investe apenas em empresas com base nos Estados Unidos e precificadas em dólar, temos a vantagem de diversificação internacional.
Isso faz com que o fundo não seja relacionado aos riscos de se investir no Brasil, como instabilidade econômica e política. Além da exposição favorável ao dólar, moeda forte.
Isso gera grande praticidade ao investidor. Além de permitir a diversificação em mais de 300 empresas, a compra de USTK11 permite uma diversificação internacional, duas ótimas formas de redução de risco da carteira.
Todas as vantagens mencionadas são acessíveis com menos de R$10 pelo ambiente da B3.
Isso beneficia amplamente aos investidores iniciantes, com menos conhecimento de mercado e menores recursos, assim como a aqueles que desejam uma carteira de fácil acompanhamento e diversificada.
Por fim, a gestão passiva, adotada pelo USTK11, permite que o fundo tenha uma estrutura de baixo custo.
Logo, o USTK11 pratica taxas de administração significativamente inferiores a outros tipos de fundos (multimercados e de ações), que também oferecem exposição internacional ao setor de tecnologia.
Desvantagens do USTK11
Como desvantagem, o USTK11 apresenta a própria composição de seu índice de referência.
Isso se materializa, inicialmente, na concentração elevada em Apple e Microsoft. Apesar de serem boas empresas, somadas ambas ocupam aproximadamente 37% da carteira do fundo.
Isso tende a aumentar a dependência do USTK11 sobre essas empresas para apresentar boa performance. Dada a elevada concentração, se ambas desvalorizarem, elas tendem a impactar facilmente no valor do USTK11.
Além disso, ETFs devem obrigatoriamente seguir um índice de referência. Isso faz com que sua capacidade de personalizar a carteira seja limitada
Por fim, o USTK11 não conta com a isenção de imposto de renda para vendas de cotas, com lucro, limitadas a R$20 mil por mês, como acontece no caso das ações.
Além disso, os dividendos das empresas presentes no fundo se tornam tributados duas vezes. Inicialmente, são tributados na fonte nos EUA.
Na sequência, são parcialmente tributados no Brasil. Isso ocorre devido à obrigatoriedade de que o fundo reinvista os dividendos recebidos.
Logo, ao vender cotas com lucro, o imposto de renda afetará parte dos dividendos recebidos.
Quais são os riscos do USTK11?
O USTK11 é praticamente 100% concentrado em ações no exterior, baseadas nos Estados Unidos. Logo, os riscos envolvidos no USTK11 são, resumidamente, os mesmos riscos do investimento em ações. O principal risco é chamado de risco de mercado.
O risco de mercado nada mais significa que a possibilidade de que as ações, presentes no USTK11, apresentem uma desvalorização em seus preços. Consequentemente, isso impactaria negativamente no valor das cotas do USTK11 no ambiente da B3.
Nesses momentos, caso o investidor venda suas cotas, o mesmo incorrerá em perda de capital.
Além disso, temos presente no USTK11 o risco cambial, visto que todos os ativos presentes no fundo são precificados em dólares (US$). Esse risco é a possibilidade que o valor do dólar frente ao real impacte no preço das cotas de USTK11.
Basicamente, tudo mais constante, se o dólar subir de preço, as cotas de USTK11 tendem a se valorizar. O inverso também é válido: se o dólar cair de preço, tudo mais constante, as cotas de USTK11 tendem a se desvalorizar na B3.
Por fim, temos no USTK11 o risco de liquidez, relacionado diretamente ao USTK11. Isso ocorre basicamente devido ao baixo volume de negociações do USTK11 no ambiente da B3 atualmente.
O risco de liquidez se manifesta na dificuldade ou, em casos extremos, na impossibilidade de comprar e vender cotas de USTK11.
Porém, esse é um risco que tende a ser reduzido ao longo do tempo. Conforme a evolução do mercado de ETFs e do USTK11 individualmente, o volume de negociações tende a crescer, o que reduz o risco de liquidez progressivamente.
O USTK11 possui a garantia do FGC?
Não! O USTK11 não possui a garantia do Fundo Garantidor de Crédito, conhecido como FGC, assim como os demais ETFs. Não existe garantia de proteção do valor inicial investido ou de rentabilidade mínima do fundo.
Além disso, os gestores e administradores do fundo também não fornecem garantias tanto de rentabilidade mínima do USTK11 quanto de garantia do capital inicial investido
O USTK11 é um fundo de renda variável, de forma em que a rentabilidade do investidor depende exclusivamente da valorização das cotas do fundo na B3, sem garantia de que irá ocorrer.
Taxas do USTK11
O único custo presente para investir em USTK11, por parte do fundo, é sua taxa de administração. Atualmente, a taxa de administração total do USTK11 é de 0,4% ao ano sobre o patrimônio em sua gestão.
A taxa de 0,4% ao ano é composta por 0,3% ao ano da estrutura brasileira, o USTK11, somando com 0,1% ao ano da estrutura estrangeira na qual o fundo investe, o ETF listado como VGT nos EUA.
Demais taxas, como as taxas de performance por exemplo, não são presentes no USTK11.
Frente aos demais ETFs, o USTK11 possui uma taxa razoável para entregar uma exposição internacional, com baixo custo ao investidor.
Em relação às demais opções de fundos, o USTK11 se destaca bastante, visto que fundos multimercados ou de ações, que investem no exterior, costumam cobrar taxas que atingem 2% ao ano acrescidos de taxas de performance.
Como comprar cotas do USTK11?
Comprar cotas de 11 é bastante simples. Primeiramente, use a corretora de sua preferência, para negociar ativos em bolsa. Em seguida, basta inserir o código de negociação 11 e preencher os dados básicos da ordem: quantidade e preço.
Uma vez inserido o código de negociação, insira a quantidade desejada e o preço pelo qual se deseja comprar tal quantidade de cotas. Feito isso, basta enviar a ordem para execução e, por fim, conferir se a ordem foi completamente executada.
Adicionalmente, para agilizar a execução integral da ordem, realiza a ordem a mercado. Para isso, selecione a opção “ordem a mercado” e o sistema de sua corretora irá, automaticamente, realizar a compra conforme a melhor oferta disponível no instante em que a ordem for emitida.
Qual é o público-alvo do USTK11?
O USTK11 é destinado aos investidores em geral como seu público-alvo, qualquer investidor pode comprar cotas de USTK11 através da B3, sem a presença de qualquer restrição.
Resumidamente, investidores pessoa física (PF) e pessoa jurídica (PJ) podem adquirir cotas de USTK11, sem restrições tanto em relação ao conhecimento técnico do investidor quanto em relação a seu patrimônio acumulado no mercado financeiro.
Antes de investir, o crucial é sempre entender os objetivos e os riscos do fundo, para verificar se o USTK11 é uma opção que se encaixa com seu perfil de investidor.
O USTK11 paga dividendos?
Não! O USTK11 não paga dividendos diretamente para a conta de seus investidores, apesar de ter participações em empresas que distribuem dividendos. Como alternativa, todos os dividendos recebidos são reinvestidos internamente, pelo próprio USTK11, na compra de mais ações de sua carteira.
Isso ocorre devido às limitações regulatórias que impedem que ETFs brasileiros paguem dividendos. Com isso, ETFs como o USTK11 são obrigados a reinvestir os dividendos recebidos.
Isso representa, ao investidor, um recebimento indireto dos dividendos pagos pelas ações presentes no USTK11.
Basicamente, ao reinvestir os dividendos recebidos, o USTK11 os “soma ao valor de sua cota”, ou seja, o reinvestimento de dividendos contribui para a valorização das cotas de USTK11 a longo prazo.
Em resumo, o investidor recebe os dividendos através de valorização de suas cotas.
Na prática: o USTK11 é um ativo voltado para valorização do patrimônio. O fundo não é útil para compor uma carteira voltada ao recebimento recorrente de dividendos, visto que não os distribui.
O USTK11 possui imposto de renda?
Sim! O investimento em USTK11 possui a cobrança de imposto de renda (IR). O IR é cobrado apenas no ato de venda de cotas de USTK11 com lucro. Além disso, o IR é cobrado somente sobre o lucro, ao invés de incidir em todo o capital.
Portanto, ao vender cotas de USTK11 com prejuízo, não há imposto a pagar.
Além disso, não ocorre a cobrança de come-cotas e de IOF no USTK11, impostos presentes em outros tipos de fundo.
Quando a compra e a venda de cotas ocorrem, com lucro, no mesmo dia (Day Trade), o IR será de 20% do lucro obtido.
Já quando a compra e a venda de cotas ocorrem, com lucro, em dias diferentes (Swing Trade), o IR será de 15% sobre o lucro obtido.
No USTK11, e em demais ETFs, não ocorre a retenção do IR na fonte, como ocorre nos investimentos de renda fixa, por exemplo.
A responsabilidade por pagar o IR é totalmente do investidor.
É necessário que o investidor calcule, por conta própria ou através de serviços contábeis, o valor do IR devido e pague o IR via DARF, um “boleto de impostos”, até o último dia útil do mês seguinte à venda com lucro
O USTK11 possui isenção de IR para venda até R$20 mil por mês?
Não! O USTK11 não possui a isenção de imposto de renda (IR) para vendas de cotas limitadas ao total de R$20 mil por mês, similarmente aos demais ETFs. Essa é uma isenção válida somente para as vendas de ações.
Portanto, todas as vendas de USTK11, e de outros ETFs, com lucro possuirão a cobrança de IR, conforme as condições mencionadas acima.
Quanto rende o USTK11? O USTK11 rende a valorização, em dólares (US$), do ETF listado nos EUA pelo código de negociação VGT.
O VGT é o canal pelo qual o USTK11 replica o desempenho do MSCI US Investable Market Index/Information Technology 25/50, seu índice de referência voltado às empresas de tecnologia dos EUA.
Dessa forma, se o VGT subir 1%, o USTK11 rende a subir 1%, mantendo-se o câmbio R$/US$ constante. O inverso também é válido.
O valor do dólar também pode impactar na rentabilidade do investidor, visto que as empresas presentes no fundo são precificadas em dólares.
Por fim, os dividendos também impactam na rentabilidade de USTK11. Visto que são reinvestidos pelo próprio fundo, isso contribui para valorizar sua cota no ambiente da B3.