Risco país é o indicador que mede a probabilidade de um país honrar com as suas dívidas contraídas com outros países ou por meio de investimentos públicos.
Se o risco país é alto, isso significa que o país está passando por uma grande instabilidade financeira que pode afetar a sua capacidade de pagamento.
Se o risco país é baixo, por outro lado, indica que a gerência dos recursos financeiros do país é boa e este tem um cenário econômico e fiscal equilibrado.
Consequências de um risco país alto
As principais consequências que podemos elencar a respeito de um risco país alto, são:
- Fuga de capitais e investimento: quando o risco país é alto, as pessoas não querem investir nele, e quem já investe prefere alocar o capital pra outro lugar;
- Flexibilidade fiscal: quanto maior for o risco representado por um país, melhor precisa ser a sua compensação ao se investir, aumentando a Taxa SELIC;
- Infraestrutura: com um risco país alto, investidores somem e o país fica sem dinheiro para investir em infraestrutura, peça chave do desenvolvimento;
- Câmbio: com um risco país alto ocasionando fuga de investidores, a moeda se torna mais fraca, se desvalorizando e diminuindo o poder de compra.
Risco país e o investidor
Um investidor que queira aportar o seu dinheiro em nações estrangeiras, precisa estar atento ao cenário econômico do país que se quer investir.
Analisar apenas o tipo de investimento e a instituição que o lastreia, pode não ser o suficiente, visto que nenhuma instituição é imune à instabilidade econômica.
Por outro lado, não se pode ignorar que geralmente, quanto maior o risco, maiores são os retornos envolvidos, pois maior será o risco-oportunidade.
Esse risco-oportunidade pode se traduzir como uma maior remuneração de taxa de juros ou a possibilidade de um negócio prosperar em um ambiente econômico incerto.
Causas do risco país
Existem muitas questões que podem provocar a instabilidade de um país perante o cenário mundial. Para simplificar, é possível categorizá-las em três segmentos principais:
- Questões econômicas: a política econômica de um país e as suas decisões quanto a esse setor possuem um impacto grande no risco país;
- Instabilidade política: se o governo de um país passa por instabilidades como a possibilidade de um impeachment, isso pode amedrontar investidores;
- Fatores sociais: revoltas populares ocasionadas por fatores relacionados à política, a cultura ou outros gatilhos, tal como a Primavera Árabe.
Vale ressaltar que existe a possibilidade de que, após uma turbulência social ou política, o país retome a sua estabilidade, coroando aqueles que investiram durante a crise.