O QETH11 se trata de um fundo de índices, conhecidos como ETFs, que replica a valorização de uma das principais criptomoedas do universo de criptoativos, o Ethereum.
O fundo fornece uma opção de investimento em Ethereum por meio do ambiente institucional da B3.
Atualmente, o Ethereum é uma das principais criptomoedas existentes e é base para a vanguarda de Decentralized Finance (De-Fi).
Em resumo, essa tendência se resume às plataformas de finanças descentralizadas e de contratos inteligentes, para as quais a rede do Ethereum é a base na grande maioria dos casos.
Logo, o Ethereum carrega um significativo potencial de valorização, apesar de seu risco, e portanto ganha crescente atenção do mercado institucional, junto ao Bitcoin e demais criptoativos.
Para replicar a valorização do Ethereum, o QETH adota uma estratégia chamada de gestão passiva.
Essa estratégia se resume à replicação do desempenho de um índice de referência. No caso de QETH11, o fundo adota o CME CF Ether Reference Rate como seu índice de referência, um índice que mede o preço do Ethereum.
A principal vantagem da gestão passiva se trata de sua simplicidade, em apenas custodiar Ethereum para replicar sua valorização.
Isso torna a gestão do fundo mais barata e, consequentemente, se converte como benefício ao investidor por meio de menores taxas de administração em comparação com demais opções de investimento.
Além disso, o fundo é uma opção muito acessível para investir em Ethereum. Suas cotas são, atualmente, negociadas a menos de R$10 no ambiente da B3.
Operacionalmente, o fundo é gerido pela QR Asset e formado como um condomínio fechado. Isso significa que as cotas do fundo são compradas e vendidas através do ambiente de negociação da B3.
A estratégia do QETH11
O QETH11 atua com o objetivo de replicar a valorização do Ethereum e de, mais que isso, ser uma opção de investimento na criptomoeda através da bolsa de valores.
Dessa forma, o fundo visa fornecer praticidade e segurança para que o investidor possa diversificar seus investimentos em Ethereum.
Além disso, o fundo atua em prol de ser uma opção viável ao mercado institucional para investimento em Ethereum. Isso permite o desenvolvimento desse mercado.
Para cumprir com seu objetivo, o QETH11 adota uma estratégia chamada de gestão passiva, que se resume a replicar um índice de referência.
Nesse caso, o índice é o CME CF Ether Reference Rate, que espelha o preço do Ethereum.
Resumidamente, a gestão do fundo se resume a adquirir Ethereum ou instrumentos financeiros que repliquem seu valor. Isso torna a gestão do fundo simples e menos custosa.
Consequentemente, isso se torna um benefício ao investidor por meio de menores taxas de administração em relação às demais opções do mercado institucional para investimento em Ethereum.
Além disso, parte da estratégia do fundo é ser uma opção acessível ao público brasileiro. Portanto, atualmente suas cotas são negociadas a menos de R$10 no ambiente da B3 e podem ser adquiridas por qualquer investidor.
Quais ativos compõem a carteira do QETH11?
O QETH11 atua com o objetivo de replicar a valorização do Ethereum no ambiente institucional da bolsa de valores.
Para isso, o fundo adota a custódia de Ethereum ou de instrumentos financeiros que repliquem sua valorização. O QETH11 é, praticamente, 100% concentrado em Ethereum.
As principais posições do QETH11 são ativos que replicam a valorização do Ethereum com atrelamento ao seu índice de referência, o CME CF Ether Reference Rate.
Além disso, há uma porção minoritária da carteira do fundo investida em caixa, tanto em R$ quanto em dólares (US$).
Vantagens do QETH11
Inicialmente, a principal vantagem do QETH11 se trata de sua acessibilidade como uma opção para investimento em Ethereum através da bolsa de valores. Primeiramente, o fundo é acessível quanto ao valor necessário para comprar suas cotas, inferior a R$10.
Logo o investidor se expõe a um grande potencial um valor irrisório.
Além disso, o fundo gera acessibilidade e praticidade ao investidor para investir em Ethereum. Visto que o investidor não precisará abrir uma conta em corretoras de criptomoedas, assim como precisará apenas adquirir as cotas do fundo, sem preocupações quanto à compra direta de criptomoedas.
Isso coincide com a vantagem de segurança do QETH11. O fundo trás segurança ao investidor quanto à custódia das criptomoedas e evita possíveis perdas por falha humana ou por ataques cibernéticos.
Assim como o investimento em Ethereum feito via fundo é constituído em um ambiente regulado, o que garante segurança jurídica ao investidor.
Isso também permite um maior desenvolvimento do mercado de Ethereum, visto que investidores institucionais (fundos, previdências, gestoras, bancos...) podem investir em Ethereum por meio de um canal regulamentado.
Essas vantagens beneficiam, inclusive, aos investidores iniciantes e mais leigos, com menores recursos e menor conhecimento sobre o mercado.
Por fim, o fundo apresenta vantagens em termos de custos administrativos, em comparação com mais produtos de investimentos presentes no mercado, como fundos multimercados.
Esse tipo de fundo, em alguns casos, pratica taxas mais de 2 vezes maiores que as do QETH11.
As menores taxas de administração são a principal vantagem da estratégia de gestão passiva.
Desvantagens do QETH11
O QETH11, apesar de carregar consigo o grande potencial de valorização do Ethereum, abre mão do uso das demais vantagens da criptomoeda.
Ao investir em Ethereum via QETH11, o investidor não poderá transacionar com a criptomoeda, assim como não poderá utilizar as plataformas de contratos inteligentes, um dos principais destaques do Ethereum.
O QETH11, até o momento, também possui menor liquidez para negociação que seu par de mercado, o ETHE11. Entretanto, essa não é uma grande desvantagem, visto que a diferença não é altamente impactante.
Por fim, tem-se presente no QETH11 desvantagens quanto ao imposto de renda. A venda de criptomoedas diretamente é, atualmente, isenta de imposto de renda até um limite de R$35 mil dentro de um mês.
Já a venda de ETFs, como o QETH11, é tributada independentemente do valor da venda, se feita com lucro, em uma alíquota de 15% sobre o lucro.
Quais são os riscos do QETH11?
O QETH11 é um fundo 100% concentrado na custódia de Ethereum ou de instrumentos financeiros que permitem replicar sua valorização.
Portanto, os principais riscos envolvidos no fundo são os riscos envolvidos no investimento em Ethereum. Dentre esses riscos, o principal risco se chama risco de mercado.
O risco de mercado é definido pela simples possibilidade que o preço do Ethereum varie no mercado. Em virtude da volatilidade no preço da criptomoeda, a cota do QETH11 tende a ser, igualmente, impactada.
Portanto, o principal risco ao investidor se trata da perda de capital, caso o investidor venda suas cotas em um momento de queda.
Encontra-se presente no QETH11 o risco cambial. Afinal, o Ethereum é cotado em dólares e seu preço em Reais é formado a partir da conversão cambial.
Portanto, se o valor do dólar variar, tudo mais constante, o valor da cota do QETH11 tende a ser impactada pela variação cambial, visto que essas variações impactam na precificação do Ethereum em R$ e, consequentemente, impactam no valor da cota de QETH11.
O QETH11 possui a garantia do FGC?
Não! O QETH11, em linha com os demais ETFs presentes na B3, não conta com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito, conhecido como FGC. Não há garantia tanto de proteção do capital investido quanto garantias de rentabilidade mínima.
O QETH11 é um fundo de renda variável e a rentabilidade de seus investidores depende somente da valorização das cotas do fundo no ambiente de negociação da B3.
Além disso, o administrador e o gestor do fundo não fornecem garantias tanto de proteção do valor investido quanto de rentabilidade.
Assim como não são legalmente responsáveis por momentos de volatilidade na cota do fundo, causados pelo mercado. Em resumo, não há nenhum tipo de garantia de ganho.
Taxas do QETH11
Nos investimentos em QETH11, o único custo presente por parte do fundo, ao investidor, é a taxa de administração da estrutura do fundo. Atualmente, o QETH11 pratica uma taxa de administração de 0,7% ao ano sobre o patrimônio sobre sua gestão.
A taxa do QETH11 está em linha com o que se pratica pelo mercado de ETFs que replicam a valorização do Ethereum e em linha com seu principal concorrente, o ETHE11, que também possui uma taxa de 0,7% ao ano.
A vantagem do investimento em Ethereum por meio de ETFs, como o QETH11, ocorre em comparação às demais opções de investimento na criptomoeda através do mercado institucional, como fundos multimercados e COEs.
Em comparação, essas demais opções praticam taxas que atingem patamares de 2% ao ano, mais que o dobro que os custos do QETH11.
Como comprar cotas do QETH11?
O processo de compra das cotas de QETH11 é bastante simples. Em um primeiro momento, é necessário recorrer a corretora de sua preferência, na qual se pode negociar ativos em bolsa.
Em seguida, basta inserir o código de negociação QETH11 e preencher os dados básicos da ordem: quantidade e preço.
Uma vez inserido o código de negociação, basta inserir a quantidade desejada e o preço pelo qual se deseja comprar tal quantidade de cotas. Feito isso, basta enviar a ordem para execução e, por fim, conferir se a ordem foi completamente executada.
Uma boa forma de agilizar a execução integral de uma ordem é realizá-la a mercado. Para isso, basta selecionar a opção “ordem a mercado” e o sistema digital de sua corretora irá, automaticamente, realizar a compra de cotas conforme a melhor oferta disponível no instante em que a ordem for emitida.
Qual é o público-alvo do QETH11?
O QETH11 possui os investidores em geral como seu público-alvo. Portanto, qualquer investidor pode comprar cotas do fundo através de sua corretora de preferência, através da B3.
De forma mais detalhada, qualquer investidor, tanto pessoa física (PF) quanto pessoa jurídica (PJ), pode adquirir cotas de QETH11 sem qualquer restrição.
Não existirão restrições tanto de qualificação técnica do investidor quanto de seu patrimônio acumulado no mercado financeiro.
O QETH11 paga dividendos?
Não! Tanto o QETH11 quanto os demais ETFs presentes na B3 não distribuem dividendos aos investidores. Isso ocorre com base em limitações regulatórias que impedem que ETFs brasileiros paguem dividendos aos seus cotistas.
Além disso, a custódia de Ethereum não gera fluxo de caixa, visto que o Ethereum é uma moeda. Portanto, o QETH11 não recebe dividendos a serem eventualmente distribuídos.
No caso de QETH11, a rentabilidade do investidor depende somente a valorização das cotas do fundo na B3.
O QETH11 possui imposto de renda?
Sim! Assim como todos os ETFs brasileiros, no QETH11 ocorre a cobrança de imposto de renda (IR). A cobrança do IR no caso de QETH11 ocorre somente caso ocorra uma venda de cotas com lucro.
Assim como o IR é cobrado somente sobre o lucro, não sobre o valor total investido. Logo, ao vender cotas com prejuízo, o investidor não pagará IR.
Não ocorre cobrança de come-cotas, como em demais tipos de fundos, e de IOF.
Inicialmente, nas operações de Day Trade, onde a compra e a venda ocorrem no mesmo dia, com lucro, a porcentagem de IR devido é de 20% sobre o lucro obtido com a operação.
Já nas operações de Swing Trade, nas quais a compra e a venda de cotas ocorrem em dias diferentes, com lucro, a alíquota de IR cobrada é de 15% do lucro auferido com a movimentação.
Além disso, não ocorre a retenção de IR na fonte, como ocorre nos investimentos de renda fixa, por exemplo.
O pagamento do IR, no caso de QETH11 e demais ETFs, é de responsabilidade exclusiva do investidor. O próprio investidor deve, por conta própria ou através de serviços contáveis, calcular o valor do IR devido e pagá-lo via DARF (um “boleto de impostos”) até o último dia útil do mês seguinte à venda com lucro.
O QETH11 possui isenção de IR para venda até R$20 mil por mês?
Não! O QETH11, assim como todos os ETFs listados na B3, não possui a isenção de imposto de renda (IR) para a venda de cotas com lucro, limitada a uma quantia de R$20 mil por mês. Essa é uma isenção tributária válida somente para o caso de vendas de ações.
Portanto, toda venda de cotas de QETH11 com lucro possui a cobrança de IR, conforme as condições mencionadas acima.
Quanto rende o QETH11?
O QETH11 possui sua rentabilidade atrelada à valorização da criptomoeda Ethereum, metrificada pelo fundo por meio do índice de referência CME CF Ether Reference Rate, que acompanha a valorização do Ethereum.
Como investir em Ethereum pela bolsa de valores?
Para investir em Ethereum por meio da bolsa de valores, um ambiente seguro e regulado, o investidor possui os ETFs (fundos de índice) como as opções mais baratas e práticas para a exposição ao Ethereum via bolsa.
Os ETFs permitem a exposição em Ethereum com as menores taxas de administração, dentre os demais tipos de fundos, e com grande acessibilidade, visto que suas cotas dificilmente negociam acima de R$100 no ambiente de negociação da B3.
Dentre os ETFs que expõem o investidor ao Ethereum, encontra-se o QETH11. Que é negociado a menos de R$10 no ambiente de negociação da B3.
Uma alternativa ao fundo da QR Asset se trata do ETHE11, que também é completamente exposto ao Ethereum e possui sua gestão a cargo da Hashdex, assim como possui a mesma taxa de administração do QETH11.
Qual é o melhor ETF que replica a valorização do Ethereum?
Para o investidor pessoa física, a melhor maneira de escolher o melhor ETF que replica a valorização do Ethereum é através da análise das taxas de administração do fundo e de sua liquidez em bolsa de valores.
Nesses aspectos, o QETH11 e seu principal concorrente, o ETHE11, possuem a mesma taxa de administração, de 0,7% ao ano.
Portanto, o que diferencia os fundos é, praticamente, sua liquidez. A liquidez do fundo determina o quão fácil é negociá-lo, especialmente em momentos de estresse de mercado. A falta de liquidez pode provocar, por exemplo, dificuldade e até mesmo impossibilidade de venda de cotas em casos extremos.
Em termos de liquidez, o concorrente ETHE11 se destaca em relação ao QETH11 atualmente. O fundo gerido pela Hashdex possui atualmente uma liquidez maior no ambiente da B3.
Apesar disso, o QETH11 não possui falta de liquidez, apenas uma liquidez menor que a concorrência, porém isso não representa um prejuízo ao investidor.
Qual é a diferença entre o QETH11 e o ETHE11?
As principais diferenças entre o QETH11 e o ETHE11 são as instituições financeiras responsáveis pela gestão de cada um dos fundos e seus índices de referência para replicar o desempenho do Ethereum.
O QETH11 possui sua gestão a cargo da QR Asset, enquanto o ETHE11 é gerido pela Hashdex.
Em termos dos índices de referência de cada um dos fundos, o QETH11 adota o CME CF Ether Reference Rate como seu índice de referência. Ao passo em que o ETHE11 replica o Nasdaq Ethereum Reference Price.
Do restante, os fundos possuem as mesmas taxas de administração, de 0,7% ao ano, e replicam o desempenho do mesmo ativo, o Ethereum, apesar dos diferentes meios. Portanto, os fundos tendem a possuir um desempenho altamente similar.