Ações de Materiais Básicos

O segmento de materiais básicos é considerado um dos pilares fundamentais da economia brasileira. Isso porque, é a partir dele que são produzidos insumos que atendem diversos outros setores.

Apesar da forte representatividade para o país, a participação do setor de materiais básicos na bolsa de valores brasileira ainda é pequena. 

Entre a ampla variedade de atividades desenvolvidas pelo segmento, podemos mencionar a produção em: 

• Louças;
• Pisos e revestimentos; 
• Embalagens de materiais diversos; 
• Papel (empresas do setor de celulose);
• Mineração;
• Químicos;
• Siderurgia e Metalurgia. 

Vale destacar que as empresas desse setor produzem tanto bens destinados ao consumidor final quanto bens intermediários, usados na produção e/ou intermediação de outros bens. 

Além disso, cada empresa do setor possui suas particularidades, referentes às suas finanças, endividamento, ciclos de consumo, entre outras. 

Sendo assim, mesmo diante da perpetuidade característica desse nicho, diversas dessas empresas podem possuir elevado nível de endividamento. 

Importância do setor de materiais básicos

Empresas de celulose, por exemplo, que produzem papel e embalagens de papelão, são essenciais tanto no dia a dia das pessoas quanto em atividades empresariais e logísticas. 

O mesmo pode ser dito das empresas que produzem louças, pisos, revestimentos e acabamentos para o lar. Apesar de não possuírem uma demanda regular junto à população em geral, seus produtos possuem forte procura originada da construção civil.

Como último exemplo, pegamos o caso de empresas relacionadas à produção de embalagens metálicas. Tais companhias são cruciais em fornecer embalagens para alimentos e, consequentemente, viabilizar seu transporte adequado ao consumidor final. 

Adicionalmente, vale destacar que determinadas empresas do setor possuem forte exposição ao mercado internacional. Nesse sentido, ao exportar parte dos bens produzidos, as companhias capitalizam recursos em dólar, o que pode beneficiá-las em momentos de elevada taxa de câmbio. 

Por outro lado, certas empresas do segmento possuem dívidas em dólar, o que por sua vez representa um risco elevado em relação ao custo das dívidas. 

Riscos do setor de materiais básicos

Antes de mais nada, ao fazer uma análise do setor o investidor deve se atentar às particularidades da companhia na qual deseja investir. 

Essa cautela é necessária tendo em vista que no setor podem estar tanto empresas saudáveis quanto empresas prejudicadas em múltiplas questões. 

Dessa forma, a análise individual de cada companhia é indispensável para prosseguir com o investimento. 

Ao abordar o risco relacionado ao endividamento, por exemplo, o investidor deve ficar atento ao contexto. Não necessariamente o endividamento elevado significa um eventual risco de quebra da companhia. 

Entretanto, o mesmo pode representar um impacto bastante negativo em relação aos lucros da empresa. Afinal os custos com juros e dívidas elevadas tendem a impactar negativamente no retorno ao acionista. 

Nesse sentido, o investidor deve ponderar as dificuldades de determinadas empresas do setor em gerar lucros consistentes e crescentes. 

Ao pensar exclusivamente em lucros crescentes, o investidor poderá ser prejudicado pela exposição das companhias de consumo cíclico. Esse risco é muito comum entre companhias do setor de materiais básicos, que sofrem mais com maiores variações de lucro e faturamento.