IRDM11

O Iridium Recebíveis Imobiliários é um fundo de investimento imobiliário (FII) listado na bolsa de valores brasileira, B3 (B3SA3) através do ticker IRDM11.

O Fundo, através de sua gestão ativa no mercado de capitais, destina seus recursos para o investimento em títulos e em valores mobiliários. Dessa forma, o IRDM11 possui, como seus investimentos principais, a aplicação de seus recursos em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários).

Entretanto, é aberta ao IRDM11 a possibilidade de aquisição de outros títulos como, por exemplo, LCIs (Letra de Crédito Imobiliário), LIGs, cotas de outros FIIs, entre outros possíveis investimentos.

Em sua atuação, o IRDM é gerido pela Iridium Gestão de Recursos Ltda e administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM. O Fundo exerce suas operações sobre a forma de condomínio fechado, onde é necessário vender as cotas em bolsa de valores para obter liquidez, e possui prazo indeterminado, o que reforça uma visão de longo prazo para os investimentos realizados.

Em virtude das operações realizadas pelo Fundo, os lucros advindos das mesmas são distribuídos aos cotistas até o 12º dia útil do mês subsequente ao auferimento dos resultados. Além disso, 95% do resultado auferido, no mínimo, é distribuído aos cotistas.

A estratégia do IRDM11

Como mencionado anteriormente, a principal posição do IRDM11 é alocada em CRIs, em virtude de sua estratégia e de uma regra que prevê que o fundo deve alocar no mínimo 67% (dois terços) de seu patrimônio líquido nos Certificados de Recebíveis Imobiliários.

Além disso, ao menos 50% desses títulos devem possuir, conforme o critério de elegibilidade estabelecido pelo Fundo, classificação (rating) mínima A+, em conformidade com agências de rating selecionadas pela gestão do fundo.

Em decorrência dos critérios de seleção de ativos do IRDM, a parte majoritária de sua carteira de investimentos é composta por CRIs. Entretanto, o Fundo possui sobre custódia outros tipos de valores mobiliários. Em sequência aos CRIs, em termos de porcentagem do patrimônio líquido, seguem as cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs).

Sequencialmente, tem-se na carteira do Fundo a posse de fundos de investimento em renda fixa e de LCIs. Em termos de geração de receita, a maior parte das receitas mensais do IRDM11 é auferida a partir dos investimentos em CRIs e em cotas de outros FIIs.

Adicionalmente à abordagem da composição de carteira do IRDM, vale destacar o amplo grau de diversificação que o Fundo possui em termos de setores da economia e em termos de indexador de seus títulos.

Em termos de setores econômicos abrangidos pelo Fundo, seus títulos são concentrados em emissores de Real Estate (incorporação imobiliária), de papéis e do Governo Federal. Em sequência, destaca-se o setor de varejo, o setor logístico, o setor de shopping center, o setor de metalurgia, entre outros, que compõem os emissores dos títulos em posse do Fundo.

Ao passo que, em termos de indexadores de seus títulos de renda fixa, predomina o IPCA, seguido do CDI acrescido de uma taxa pré-fixada, do CDI em porcentagem, do IGP-M, entre outros de menor peso na carteira do IRDM. Sendo assim, nota-se que o Fundo objetiva obter um retorno real, acima dos índices inflacionários, através dos ativos sobre sua posse.

Em resumo, o IRDM é exposto aos seguintes índices:

• IPCA;
• CDI + taxa pré-fixada;
• % do CDI;
• IGP-M;
• IGP-DI;
• Variação das cotas de FIIs em sua posse, renda variável.

Taxas do IRDM11

Sobre o FII IRDM11, incidem as taxas de Administração e de Gestão. A Taxa de Administração incide sobre uma alíquota de 0,17% ao ano. Enquanto a Taxa de Gestão incide sobre uma alíquota de 0,83% ao ano.