A Vibra Energia (VBBR3) celebrou um acordo para antecipar a opção de compra de 50% da Comerc, em parceria com a Perfin Infra e outros acionistas da Comerc, por um valor de R$ 3,52 bilhões.
O anúncio foi feito por meio de um comunicado oficial ao mercado na noite desta quarta-feira, 21.
“A antecipação da compra da Comerc representa um avanço significativo na estratégia da Vibra de consolidar uma plataforma multienergia, proporcionando valor aos acionistas com uma abordagem financeira disciplinada”, destacou a Vibra.
A Comerc foi avaliada em R$ 7,05 bilhões, com 2,1 GW de capacidade operacional e um Ebitda @stake (Ebitda proporcional à participação da Comerc nos projetos em que está envolvida, excluindo efeitos extraordinários) estimado em R$ 1,3 bilhão para 2025.
Na compra inicial em 2021, a Comerc havia sido avaliada em aproximadamente R$ 6,80 bilhões, valor que, atualizado pelo CDI até o momento atual, alcançaria cerca de R$ 9,24 bilhões.
Conforme informado pela Vibra, não será necessário convocar uma nova assembleia geral de acionistas, visto que o valor da compra está abaixo dos R$ 9,34 bilhões aprovados como limite em uma assembleia geral extraordinária da Vibra realizada em 11 de agosto de 2022.
A Vibra assegurou que já possui os recursos necessários para o pagamento da aquisição, sem impacto significativo em sua estrutura de capital.
“Esta antecipação está em linha com nossos objetivos estratégicos, consolidando a Vibra como uma das maiores plataformas multienergia do país”, ressaltou a empresa.
A Vibra também mencionou que antecipar a transação é mais vantajoso do que esperar o período entre 2026 e 2028, quando estavam previstas as opções de compra e venda de ações no acordo de acionistas da Comerc (mecanismo de Put/Call).
A Comerc é uma empresa especializada em soluções de energia renovável.
Cerca de 80% do Ebitda @stake no primeiro semestre de 2024 foi proveniente do setor de geração, com contratos de longo prazo indexados à inflação, sem exposição significativa a riscos de preço horário ou submercado.
Com 23 anos de atuação, a comercializadora da Comerc apresenta um NPV (valor presente dos contratos futuros de energia) de R$ 643 milhões e um resultado médio nos últimos 10 anos de aproximadamente R$ 9,00 por MWh.
Além disso, a Comerc se destaca como a maior gestora de energia do Brasil, monitorando mais de 27 mil pontos de telemetria, desenvolvendo inventários de carbono e atuando no mercado de varejo de energia.
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