A Raízen (RAIZ4) apresentou aos credores detalhes do plano para reestruturar sua dívida total, que soma US$ 12,6 bilhões, em meio à recuperação extrajudicial aprovada em março.
Segundo a agência Bloomberg, a proposta da empresa oferece aos credores a opção de converter pelo menos 45% do valor devido em ações. Isso poderia dar aos credores até 70% das ações ordinárias da companhia, usando o valor de R$ 0,40 por ação como referência.
O plano também estabelece cinco anos de carência para pagamento da dívida restante.
Se aprovada, a medida permitiria reduzir a alavancagem da Raízen de 5,3 para 3,5 vezes o Ebitda. Também pode abrir espaço para separar os negócios de açúcar e etanol das operações de distribuição de combustíveis.
A proposta está sendo negociada com credores que representam 47% do passivo. A empresa pretende discutir o assunto em Nova York na próxima semana, de acordo com a Bloomberg.
A situação financeira da Raízen se deteriorou após diversas aquisições e investimentos em energia que não tiveram o retorno esperado. Além disso, o aumento dos juros elevou os gastos financeiros da empresa.
Nos últimos meses, o cenário se agravou com rebaixamentos do rating de crédito por agências como S&P, Moody’s e Fitch, o que aumentou o custo de captação.
A reestruturação pode incluir outros pontos, como capitalização pelos atuais acionistas, troca de dívidas por instrumentos financeiros novos, reorganizações societárias e venda de ativos.
O passivo está quase igualmente dividido entre bancos e investidores de mercado, como bondholders e detentores de debêntures e CRAs.
A recuperação extrajudicial prevê suspensão nos pagamentos por 90 dias e busca evitar a recuperação judicial.
Na sequência do processo, a B3 retirou as ações da RAIZ4 do Ibovespa e de outros índices. Os papéis vêm sendo negociados abaixo de R$ 1, na faixa chamada de penny stocks, acumulando queda em 2026.
SOBRE RAÍZEN (RAIZ4)
A Raízen atua nos setores de energia, açúcar e etanol. A empresa também comercializa combustíveis no Brasil e outros mercados.
Entenda penny stocks
Penny stocks são ações negociadas por valores muito baixos, geralmente abaixo de R$ 1 por papel. Elas costumam ter maior volatilidade e menor liquidez, o que aumenta o risco para o investidor.
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