MCCI11

O MCCI11 é um fundo imobiliário administrado pela Mauá Capital e com gestão feita pela Mauá Capital Real Estate. Seu início se deu em dezembro de 2019.

O objetivo da criação do fundo é criar uma carteira de investimentos aplicados em sua maioria em CRIs. Também há espaço para aplicações em renda fixa e cotas de FIIs.

Como um fundo de capital aberto, trata-se de um investimento recomendado para qualquer tipo de investidor, do profissional e qualificado ao comum e iniciante.

Por outro lado, antes de aportar o dinheiro neste fundo, o investidor deve considerar em especial as taxas cobradas para a sua manutenção. São elas:

• Taxa de gestão: 0,80% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo;
• Taxa de Administração: 0,20% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo;
• Taxa de performance: 20% sobre o que exceder 100% do CDI.

Levando em conta os dados de julho de 2022, o fundo possuía um patrimônio líquido avaliado em torno de 1,4 bilhões de reais, com uma liquidez de 92 milhões de reais por mês.

Ainda de acordo com estes dados, o número de cotistas havia atingido a marca de mais de 90 mil, responsáveis por movimentar mais de 4,4 milhões de reais por dia.

Neste período avaliado, a carteira do fundo era composta 82% por CRIs, 15% por cotas de fundos imobiliários e 3% em alocações de renda fixa, à espera de uma melhor oportunidade.

Os segmentos que mais encontravam espaço no fundo eram o comercial e o logístico, cada um representando uma parcela de 38% dos investimentos do fundo. Apenas 1% estava em loteamento.

Outras informações

Em julho de 2022 o fundo realizou uma distribuição de 1,10 reais por cota em dividendos, o que foi o equivalente a 14,4% de dividend yield, ao levar em conta o preço de fechamento.

Quanto à inadimplência do fundo, está se manteve zerada em todos os ativos CRIs, inclusive o CRI Vogue Square. Não foi necessário usar o fundo de reserva.

Vale lembrar que no primeiro semestre de 2022 o MCCI11 terminou de pagar todas as suas operações compromissadas, tendo inclusive um bom resultado de alavancagem.

Algumas modificações foram a venda de cotas de FIIs que totalizaram a soma de 6,8 milhões de reais, o que gerou um ganho de capital de 26 mil reais.

Também houve a aquisição de 12,5 milhões de reais em cotas de mais 3 fundos imobiliários, sendo que um deles aconteceu por meio de oferta 400.

A reserva acumulada de para distribuição de dividendos nos próximos meses é de 2,98 reais por cota. As projeções indicam que as próximas distribuições serão entre 1,10 e 1,20 reais.

De modo geral, a média da carteira da MCCI11 no mês de julho de 2022 apresentava uma taxa ponderada de inflação + 7,1% e CDI + 3,6, com 97% dos recursos alocados em 27 CRIs e 18 fundos de CRI.

Pontos relevantes

• Rentabilidade acima dos principais indicadores;
• Pagamento de dividendos em alta;
• Carteira resiliente às oscilações de mercado;
• Focado em investimentos no estado de São Paulo;
• Nível estável de liquidez;
• Expectativa otimista a médio prazo.