KNSC11

O KNSC11 é um fundo imobiliário administrado pela Intrag DVTM Ltda e com gestão feita pela Kinea Investimentos Ltda. Seu início se deu em outubro de 2020.

A criação do fundo se deu para fazer investimentos em ativos do segmento imobiliário, com prioridade para CRIs e cotas de outros fundos imobiliários.

Por se tratar de um fundo de capital aberto, trata-se de um investimento recomendado tanto para investidores profissionais quanto para investidores comuns.

Entretanto, é importante que o investidor esteja bastante ciente que o fundo cobra uma taxa de administração de 1,2% ao ano, isentando a cobrança de taxa de performance.

De acordo com os dados mais recentes de julho de 2022, o patrimônio líquido do fundo estava avaliado em 1,17 bilhões de reais, sendo suportado por mais de 68 mil cotistas.

Os recursos financeiros do fundo estão alocados em 57 CRIs diferentes e 4 fundos imobiliários, representando 99% de toda a alocação de recursos.

Demais recursos que representam menos de 1% do patrimônio do KNSC11 estão no caixa, aplicados em títulos federais. São por volta de 11,6 milhões de reais guardados.

Quanto aos segmentos os quais os ativos do fundo estão associados, aquela que representa a maior parcela, é o residencial, perfazendo 36,1% dos ativos da carteira.

Já o setor com menos representação na carteira é o de shoppings. Isso se deve ao fato de que ainda em julho de 2022, trata-se de um segmento em estado de recuperação.

Os ativos do fundo possuem uma taxa média de rendimento anual baseada em dois indicadores principais, o IPCA, que rende o IPCA + 8,22% e o CDI, que rende o CDI + 3,50% ao ano. 

Outras informações

Com base nos dados de julho de 2022, o fundo demonstrava uma alocação em relação ao seu patrimônio de 108,4% nos ativos-alvo, com apenas 1% em instrumentos de caixa.

A duração média dos investimentos que o fundo fez variam entre 3,9 e 5,5 anos. A diferença na duração dependia do indicador ao qual os ativos estavam alocados.

No mês de agosto de 2022, foi distribuído 0,91 centavo por cota, referente ao resultado do mês de julho. Por outro lado, o fundo conta com alguns devedores.

Estes devedores estão atrelados a 3 empresas, a Brookfield, Brookfield Subordinado e Plaenge. Todos são administradores de CRIs às quais o fundo está aportado.

Ainda durante este período foram realizados três novos investimentos, que juntos totalizaram mais de 77 milhões de reais investidos a uma taxa média de 2,27% ao ano + CDI.

Também foram realizadas operações compromissadas em montante de aproximadamente 9,4% do patrimônio líquido do fundo, o que é considerado confortável para a gestão.

Vale destacar que a equipe de gestão faz um acompanhamento ativo, sempre com o objetivo de manter os riscos em monitoramento contínuo.

Por fim, ainda no mês de julho foram movimentados em transações de cotas quase 84 milhões de reais, o que equivale a uma média de 4 milhões de reais por dia.

Pontos relevantes

• Alto nível de reciclagem;
• Pagamento consistente de dividendos;
• Alto volume de negociações;
• Valor da cota apresenta instabilidade;
• Não possui muita diversificação de segmento.