ARRI11

O ARRI11 é um fundo imobiliário administrado pela Oliveira Trust e com gestão feita pela Open Kapital. Seu início se deu em outubro de 2019.

A estratégia de investimentos que o fundo segue busca construir uma carteira formada por CRIs, LCIs, LHs, LIGs, Certificados de Potencial Adicional de Construção e cotas de fundos.

Sendo um fundo imobiliário de capital aberto, isso significa que qualquer investidor está apto para investir nele sem sofrer qualquer tipo de oneração.

No entanto, é importante que o investidor analise quais são as taxas cobradas pelo fundo, que no caso do ARRI11 são:

• Taxa de administração: 0,14% sobre o patrimônio líquido do fundo;
• Taxa de gestão: 0,50% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo;
• Taxa de consultoria imobiliário: 0,40% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo;
• Taxa de Performance: 15% sobre o que exceder o IPCA + 2% ao ano.

O investidor também não precisa se preocupar com o momento certo de investir, visto que o fundo possui um prazo indeterminado de validade.

De acordo com dados de junho de 2022, a carteira do fundo era composta por 89,39% de CRIs, 5,46% de cotas de outros fundos imobiliários e o restante, 5,15%, estava em caixa.

Ainda de acordo com o mês período avaliado, o patrimônio líquido do fundo estava calculado em mais de 111 milhões de reais, possuindo pouco mais de 8200 cotistas.

O indexador mais presente nos ativos que compunham a carteira do fundo era o IPCA, compreendendo 73,58% do patrimônio líquido. O CDI só era usado por 3,31% dos ativos do ARRI11.

Outras informações

De acordo com os dados de junho de 2022, o ARRI11 fez a aquisição do CRI TOWN, com a taxa de IPCA + 14% no valor de 3,5 milhões de reais.

Também havia uma demanda por ativos com foco em high-yield e que tivessem um prêmio acima de 500 pontos em relação às NTN-Bs de cinco anos.

Neste período também acontece a distribuição de 1,18 reais em dividendos por cota aos investidores, referente ao mês, em um total de quase 1,4 milhões de reais.

Por outro lado, a gestão do fundo demonstrou preocupação com a oscilação negativa no mercado de renda variável, com o recuo de mais de 11,5% do Ibovespa.

A continuidade do conflito na Ucrânia que afeta muito os preços de energia e produtos agrícolas e que afeta a inflação, é algo que muito provavelmente se estenderá por meses.

Em todo caso, o setor imobiliário conseguiu demonstrar uma certa resistência, algo que foi constatado pelo índice IFIX, que teve uma variação negativa de apenas 0,88%.

Até o final de 2022 a gestão do fundo prevê um cenário com a inflação perdendo tração, tanto por conta da volta da atividade econômica, como também pela redução de tributos.

Já para 2023, espera-se que a taxa de juros diminua bastante, já que não existe uma inflação de demanda que justifique a sua manutenção no atual patamar.

Pontos relevantes

• Estratégia de investimento focada;
• Suscetível a taxa básica de juros;
• Boa distribuição de securitizadoras;
• Ativos focadas na região sudeste;
• Histórico de crescimento rápido de cotistas;
• Bom nível de rentabilidade média.