O que são BDRs de ETFs?

Escrito por:

Marcilio Lima

Um dos instrumentos financeiros em crescente atenção dos investidores são os fundos de índice, conhecidos mundo a fora como ETFs, do inglês Exchange Traded Funds.

Esses fundos são opções que atuam em replicar a carteira teórica de um índice e consequentemente replicar o desempenho, sem estratégias mais avançadas para tentar superar o retorno do índice de referência.

Essa estratégia é chamada de gestão passiva e se resume a espelhar o desempenho de um índice.

No Brasil temos, por exemplo, o BOVA11. Seu retorno é basicamente igual ao retorno do Ibovespa, visto que o fundo adota o Ibovespa como seu índice de referência.

Tanto no Brasil quanto no exterior, os ETFs vem em uma tendência de crescimento e se destacam ao serem alternativas de investimento rentáveis e de baixas taxas de administração, visto sua gestão mais simplificada.

No mercado brasileiro, antes pouco avançado em ETFs e com poucas opções, surgem novas opções de ETFs a cada dia. Atualmente, são dezenas de ETFs, focados tanto no Brasil quanto no exterior e em diversas classes de ativos.

A principal inovação que surgiu recentemente, no mercado de bolsa brasileiro, são as BDRs de ETFs, sobre as quais falaremos adiante.

O que são as BDRs?

BDRs são a sigla de Brazilian Depositary Receipts. Isso significa que BDRs são recibos de ativos negociados no exterior. Até então, as BDRs mais conhecidas são as BDRs de ações do exterior.

Ao comprar uma BDR, o investidor usufrui da maioria dos direitos do dono da ação diretamente. O investidor terá exposição à sua valorização, ao câmbio, receberá dividendos, entre outros. A única diferença é que uma instituição financeira custodia tais ações no exterior e te vende um recebido lastreado em tais ações, ou seja, que espelha sua valorização.

Dessa forma, BDRs são resumidamente opções de investimento no exterior, porém com o uso do ambiente de negociação da B3 apenas e por meio de sua corretora brasileira.

Hoje o investidor brasileiro pode, por exemplo, investir na Amazon por meio da B3, ao comprar a AMZO34, baseada nas ações da Amazon.

No caso dos ETFs, já há certo tempo a bolsa brasileira recebe novos ETFs que investem em ativos no exterior. A novidade nesse momento, com as BDRs de ETFs, será que o investidor terá acesso a dezenas de ETFs negociados no exterior, porém pela bolsa de valores brasileira, a B3.

As BDRs de ETFs

As BDRs de ETFs surgem na B3 como uma opção para que o investidor invista em ETFs baseados fora do Brasil por meio da bolsa de valores brasileira.

Por meio das BDRs de ETFs, o investidor terá um canal de investimento para comprar ETFs negociados no exterior e se beneficiar das vantagens de mercados mais desenvolvidos.

Atualmente, já existem diversas BDRs de ETFs listadas no ambiente de negociação da B3. Dessa forma, o investidor já conta com opções de acesso aos maiores ETFs do mundo, sobre os cuidados e direcionamento das gestoras de maior renome. Tudo isso é alinhado com grande praticidade e baixos custos.

O objetivo para a estreia das BDRs de ETFs do exterior é, justamente, permitir uma diversificação mais prática pelo mercado brasileiro.

Quais são as vantagens das BDRs de ETFs?

A principal vantagem é a negociação diretamente por meio de sua corretora brasileira. Isso dispensa a abertura de uma conta no exterior e os custos de remessa.

Dessa forma, você não terá custos relacionados ao câmbio e aos impostos incidentes em câmbio. Assim como, na maioria das corretoras do Brasil, não pagará corretagem para fazer seu investimento.

Em complemento sobre custos, essas BDRs oferecem acesso a fundos de baixas taxas de administração. Diferentemente de, por exemplo, fundos multimercados que investem no exterior, porém com taxas mais elevadas.

Além disso, as BDRs de ETFs são uma opção que permitem a diversificação nos maiores fundos do mundo, gerenciados no exterior. Assim como os ETFs, por si só, são um produto de investimento que ganha crescente atenção. Logo, o investidor possui mais opções de investimento para exposição em mercados desenvolvidos.

Ainda sobre diversificação, por meio das BDRs de ETFs o investidor pode investir em ETFs de setores inexistentes na bolsa brasileira. Na bolsa nos EUA, por exemplo, existem milhares de ETFs focados em diferentes setores e nichos, aos quais o investidor brasileiro passará a ter acesso.

Adicionalmente, a diversificação no exterior através de BDRs de ETFs contribui para evitar riscos e volatilidades do mercado interno, que é mais sensível a determinadas questões.

No imposto de renda (IR), as BDRs também fornecem maior simplicidade. Afinal, ao investir somente por corretoras brasileiras, a declaração de IR e o pagamento de IR sobre ganhos de capital se torna mais simples. O investidor não precisará compreender as minúcias sobre declarar investimentos no exterior.

Qual é o imposto de renda em BDRs de ETFs?

Se a compra e a venda ocorrerem no mesmo dia (day trade), com lucro, o imposto de renda (IR) é de 20% do lucro obtido. Se a compra e a venda de BDRs ocorrerem em dias diferentes (swing trade), com lucro, o IR devido é de 15% do lucro obtido.

Vale lembrar que não há recolhimento do IR na fonte. A responsabilidade sobre o pagamento do IR é do investidor. O pagamento deve ocorrer via DARF, um “boleto de impostos”, até o último dia útil do mês seguinte à venda com lucro.

Como comprar BDRs de ETFs?

A compra de BDRs de ETFs é feita similarmente à compra de um ETF ou ação, por meio de sua corretora de preferência.

Primeiro, é necessário recorrer a corretora de sua preferência, para negociar ativos em bolsa. Em seguida, basta inserir o código de negociação da BDR e preencher os dados básicos da ordem: quantidade e preço.

Uma vez inserido o código de negociação, basta inserir a quantidade desejada e o preço pelo qual se deseja comprar tal quantidade de cotas. Feito isso, basta enviar a ordem para execução e, por fim, conferir se a ordem foi completamente executada.

Para agilizar a execução integral de uma ordem é interessante realizá-la a mercado. Basta selecionar a opção “ordem a mercado” e o sistema digital de sua corretora irá, automaticamente, realizar a compra de cotas conforme a melhor oferta disponível no instante em que a ordem for emitida.

Mais acessados