O GPA (PCAR3), dono das lojas Pão de Açúcar, finalizou a renegociação de sua dívida dentro do processo de recuperação extrajudicial.
A negociação contou com o apoio de 57% dos credores não ligados ao dia a dia da operação, acima do mínimo exigido.
O acordo prevê dois anos de carência, extensão dos prazos e redução no custo financeiro.
O GPA informou que sua dívida total será reduzida em mais de R$ 2 bilhões, e estima um alívio de caixa acima de R$ 4,5 bilhões nos próximos anos. O objetivo é dar mais previsibilidade financeira e facilitar planos de médio prazo.
No total, cerca de R$ 4,6 bilhões em dívidas foram reestruturados com diferentes condições para grupos de credores:
- Apoiadores: aprox. R$ 2,6 bilhões, sendo R$ 1,5 bilhão em debêntures (com carência de dois anos e pagamento concentrado entre 2028 e 2031) e R$ 1,1 bilhão em papéis conversíveis em ações, com opção de conversão entre 2027 e 2031.
- Não apoiadores: cerca de R$ 2 bilhões reestruturados com desconto de 70%, reduzindo o valor para R$ 600 milhões, com vencimento em 2036 e pagamento de juros só a partir de 2032.
A participação nesse novo modelo depende de novos aportes dos credores, exigindo um reforço de capital de pelo menos 20% da dívida renegociada.
O GPA ainda busca levantar cerca de R$ 200 milhões extras para ampliar o caixa no curto prazo.
Segundo o diretor financeiro Pedro Albuquerque, combinando todas as alterações, a dívida cai para aproximadamente R$ 2,1 bilhões, cerca de 45% do valor original, e a maior parte só precisa ser paga a partir de 2031.
Com as novas condições, o desembolso financeiro para os próximos dois anos deve cair para R$ 700 milhões, ante necessidade anterior de R$ 5,2 bilhões.
O presidente Alexandre Santoro afirmou que o processo foi necessário para ajustar o nível de dívida ao que a empresa consegue gerar de caixa. Ele ressaltou que as lojas e as operações seguiram normalmente durante toda a renegociação.
A aprovação final do plano ainda depende do aval judicial. O acordo segue aberto a outros credores, mas a estrutura já está definida.
Com o caixa preservado, o grupo afirma que vai focar na expansão de margens, vendas e na solução dos débitos restantes, mirando uma recuperação consistente da rentabilidade.
Na prática, PCAR3 reduz o valor e o peso das dívidas, melhora o fôlego financeiro no curto prazo e passa a ter mais espaço para investir em suas operações nos próximos anos.
SOBRE GPA (PCAR3)
O GPA atua no setor de varejo alimentar e controla a bandeira Pão de Açúcar. A companhia administra lojas de supermercado e hipermercado no Brasil.
O que é recuperação extrajudicial
Recuperação extrajudicial é um acordo entre empresas e credores, fora da Justiça, para renegociar dívidas e reestruturar pagamentos. O objetivo é facilitar um novo fôlego financeiro sem passar por todo o processo judicial.
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