A CSN (CSNA3) está perto de fechar um empréstimo entre US$ 1,35 bilhão e US$ 1,5 bilhão com um grupo de bancos.
As conversas avançaram em fevereiro, mas o valor final depende de discussões sobre juros e garantias.
Segundo fontes próximas ao tema, a expectativa é concluir a operação em março.
A CSN planeja usar o dinheiro captado para pagar títulos de dívida emitidos no exterior, com vencimento em abril, além de dívidas bancárias locais e para recomprar parte dos títulos que vencem em 2028.
O maior volume de vencimentos em 2026 envolve dívidas com bancos. O balanço do terceiro trimestre de 2023 mostrou R$ 6,2 bilhões em dívidas vencendo em 2024 junto às instituições financeiras.
Morgan Stanley e Santander, bancos que têm mandato para vender a CSN Cimentos, fazem parte do grupo de bancos da negociação, que inclui ainda Citi, Deutsche Bank, Banco do Brasil, BNP Paribas e HSBC.
O acordo é uma alternativa para a CSN enfrentar a dificuldade de renovar compromissos, usando garantias em vez de refinanciamento usual.
A dívida líquida chegou a R$ 37,5 bilhões ao fim do terceiro trimestre passado, com R$ 26,9 bilhões previstos até 2028.
No ambiente externo, o mercado vê com ceticismo uma nova emissão de dívida pela CSN. O clima ficou ainda mais difícil depois de problemas em grandes empresas brasileiras, como Braskem e Raízen.
Investidores de fora passaram a temer uma eventual reestruturação forçada da dívida da CSN por causa do alto endividamento.
Na semana passada, a agência Fitch rebaixou o rating da CSN de "BB-" para "B" e manteve perspectiva negativa, apontando desafios para a venda de ativos e redução da dívida.
Recentemente, a CSN anunciou a venda de ativos e busca atrair sócios para o segmento de infraestrutura para tentar resolver a estrutura de capital.
Na prática, CSNA3 tenta facilitar o pagamento de dívidas usando ativos como garantia, após um período de crédito mais restrito.
- A empresa quer negociar compromissos no curto prazo diante do ambiente difícil.
- Com dívida elevada e rating rebaixado, o risco percebido aumentou.
- A venda de ativos e alianças são alternativas para fortalecer o caixa.
SOBRE CSN (CSNA3)
A CSN atua nos setores de mineração, siderurgia, logística e cimento. Também opera na área de energia.
Entenda mais sobre rating de crédito
O rating de crédito é uma avaliação feita por agências sobre a capacidade de uma companhia de pagar suas dívidas. Um rebaixamento indica aumento no risco, podendo dificultar a captação de novos recursos e elevar custos de empréstimos.
Acompanhe o endividamento das empresas pelo app
No App Análise de Ações, você pode acompanhar o nível de dívida das empresas, ver o perfil de vencimentos e comparar indicadores de alavancagem do setor.
Mural de discussão
Clique e deixe seu comentário sobre o que você achou desta matéria.