O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) autorizou, sem restrições, a subscrição de ações da Cosan (CSAN3) pelos fundos do Perfin e do BTG Pactual. A decisão foi divulgada pela empresa na noite de quinta-feira (30).
Essa operação é significativa, pois tem o potencial de injetar até R$ 10 bilhões na empresa. O processo agora aguarda um prazo legal de 15 dias antes de seguir para a conclusão da primeira oferta pública no mercado.
Atualmente, a Cosan enfrenta desafios financeiros, com um endividamento de R$ 23,5 bilhões e um prejuízo de R$ 9,4 bilhões registrado no fim de 2024, enquanto sua receita anual é de R$ 44 bilhões.
Os fundos BTG e Perfin atuarão por meio de dois follow-ons (ofertas subsequentes de ações). O primeiro follow-on terá uma oferta base de R$ 7,25 bilhões, integralmente subscrita pelo consórcio de investidores, além de um hot issue (oferta adicional) de R$ 1,81 bilhão, que será reservado apenas para acionistas atuais da Cosan. Esses investidores receberão 50% das ações subscritas, que ficarão com um lock-up (período em que as ações não podem ser vendidas) de 2 anos.
O segundo follow-on poderá captar até R$ 2,75 bilhões, com o mesmo preço da primeira oferta, e terá um lock-up de 90 dias para os investidores internos. A alocação será prioritária aos acionistas atuais, e o consórcio de investidores não participará dessa segunda fase.
SOBRE COSAN (CSAN3)
A Cosan é uma holding brasileira atuante em diversos setores, incluindo energia, logística e biocombustíveis, sendo proprietária de empresas como Raízen (RAIZ4) e Rumo Logística (RAIL3).
O que é subscrição de ações?
A subscrição de ações é um processo onde empresas emitem novas ações para aumentar seu capital. Os atuais acionistas têm prioridade na compra dessas ações, o que ajuda a evitar a diluição da participação deles na empresa.
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