RECR11

O RECR11 é um fundo imobiliário administrado pela BRL Trust DVTM S/A e com gestão da REC Gestão de Recursos S.A. Seu início se deu em outubro de 2017.

O objetivo da criação do fundo foi para compor uma carteira de ativos de renda fixa que estivessem relacionados ao setor imobiliário, com foco principal nos CRIs.

Sendo um fundo de investimento de capital aberto, qualquer investidor, profissional ou não, pode adquirir cotas do RECR11. No entanto, é preciso prestar atenção às taxas cobradas:

• Taxa de administração: 0,20% ao ano;
• Taxa de consultoria: 1% ao ano sobre o P/L.

Vale ressaltar que o fundo não possui taxa de performance e nem prazo determinado para o seu fim, buscando se manter ativo enquanto estiver auferindo lucros.

Atualmente, de acordo com os dados de julho de 2022, o patrimônio líquido do fundo está avaliado em torno de 2,5 bilhões de reais. Já o seu valor de mercado alcança a soma de 2,65 bilhões de reais.

Ainda de acordo com o relatório mais recente, o fundo possui mais de 26 milhões de cotas que estão distribuídas entre mais de 170 mil cotistas.

Algo que deve ser mencionado é que o fundo possui uma rentabilidade alvo de IMA-B + 1,00% ao ano.

Outras informações

Nos últimos 12 meses, contando de julho, o fundo fez a distribuição de rendimentos a uma taxa de 15% ao ano, o que é equivalente a 172% do CDI.

Entretanto, se for considerada a dedução do imposto de renda que incide sobre aplicações financeiras, os rendimentos do fundo passam a equivaler a 203% do CDI.

Ao longo da sua história, o RECR11 acumula uma distribuição de rendimentos de 73,2%. Já o CDI, teve um acumulado de 28,1%, desde dezembro de 2017.

De acordo com os dados do último relatório do mês de junho de 2022, 93,3% dos recursos financeiros do fundo estavam alocados em 84 CRIs e 2 Fundos de Investimentos.

São por volta de 2,3 bilhões de reais aportados em CRIs, contra apenas 171 milhões de reais alocados em cotas de fundos de investimento.

Apenas uma parcela pequena de pouco mais de 1% dos recursos financeiros do fundo estava alocada em outros fundos imobiliários, no montante de 32 milhões de reais.

Os CRIs que compõem o fundo são foram emitidos por 11 securitizadoras diferentes, sendo a True Securit aquela com maior participação, de 26%.

Mais de 50% de todos os ativos do RECR11 tem algum lastro no estado de São Paulo. Os outros estados com o maior número de investimentos são Bahia, Minas Gerais e Ceará.

Ao todo, os ativos do fundo estão espalhados em 15 estados. Os demais possuem uma participação menor do que 5% dentro da carteira.

Desde a sua criação, o fundo já fez 12 emissões de cotas no mercado. A mais recente ocorreu em maio de 2022, adicionando mais 2 milhões de cotas e 200 milhões de reais.

Pontos relevantes

• Histórico consistente de rentabilidade;
• Rendimento acima do CDI;
• Estratégia de investimento bem definida e focada;
• Valor de mercado da cota é estável;
• Portfólio de investimentos diversificado.