ARCT11

O Riza Arctium Real Estate é um fundo imobiliário de capital aberto negociado na bolsa de valores brasileira, suas cotas são negociadas através do ticker ARCT11.

O ARCT11 é um fundo imobiliário administrado pela BTG Pactual e com gestão feita pela Riza Asset Management. Seu início se deu em julho de 2017.

O fundo busca criar uma carteira que ofereça uma boa relação de risco-retorno-liquidez, analisando a qualidade creditícia do inquilino e a valorização do imóvel.

As principais operações as quais o fundo foca os seus recursos são de Sale & LeaseBack, Built-to-Suit e Buy to Lease, ou mesmo de desmobilização pura.

Por se tratar de um fundo de capital aberto, trata-se de um investimento recomendado para qualquer investidor. O ARCT11 também não possui um prazo de validade determinado.

Quem quiser, por outro lado, deve considerar as taxas cobradas pelo fundo para a sua manutenção. São elas:

• Taxa de administração: 1% ao ano;
• Taxa de performance: 20% acima de IPCA + 5,0% a.a.

Até junho de 2022 o fundo havia feito 6 emissões de cotas, atingindo mais de 3,7 milhões de cotas em circulação no mercado, divididas em algo em torno de 28 mil cotistas.

Ainda de acordo com os dados deste mês, o patrimônio líquido do fundo estava 100% alocado em 9 ativos diferentes. 8 desses ativos eram de sales & lease back. 

O outro era um CRI no modelo built to suit que foi adquirido por 15 milhões de reais. O locatário é a Rede Monte Claro, e o setor principal é de distribuição de energia.

O prazo médio dos contratos os quais o fundo investe são de 7 anos, não havendo aluguéis atrasados ou que precisaram passar por algum tipo de renegociação.

Outras informações

De acordo com os dados mais recentes, o ARCT11 fechou o primeiro semestre de 2022 sem qualquer alteração nos ativos que compõem a sua carteira.

Inclusive, 8 dos 9 ativos se mantêm dentro da estratégia de investimento, que é focada em “Sale & Leaseback”. A única exceção, no modelo “Built to Suit”, é um investimento que será inaugurado em janeiro de 2023.

Para os próximos meses a gestão do fundo busca preencher a carteira com mais CRIs indexados em CDI+, até pelo menos o 4º trimestre do ano.

A razão disso é porque existe a expectativa de pressão inflacionária já ter diminuído nesse período do ano, levando o IPCA abaixo de 1 dígito anual e o mantendo assim.

Também a perspectiva da diminuição da taxa SELIC pelo COPOM já no início de 2023, o que pode gerar ter efeitos muito positivos para a economia como um todo.

Outro objetivo da gestão do fundo é fazer a compra de ativos na região da Bahia e se desfazer do seu investimento em CRIs, que foi feito apenas para aproveitar uma oportunidade.

Em relação ao cenário dos fundos imobiliários, o Ibovespa fechou no mês de junho com desvalorização de 11,50%, acumulando uma queda de -5,99%.

Já o IFIX se mostrou mais resistente, desvalorizando apenas -0,88% no mês, acumulando no ano uma queda de apenas -0,32%.

Pontos relevantes

• Estratégia de investimento focada;
• Ativos de alta qualidade;
• Gestão ativa que aproveita oportunidades;
• Distribuição consistente de dividendos.